科技板块一季报对行情加持程度如何？

一、美伊局势缓和推动全球资产风险偏好回暖，A股市场震荡上行。美伊冲突缓和，全球流动性修复，地缘风险降温改善市场情绪，国内一季度经济数据超预期，AI算力涨价潮共振上行，共同推动A股市场上涨。

二、本轮反弹持续性关注中美元首会晤与AI通胀叙事。市场核心风险在于美伊冲突和中美元首会晤预期变化，当前市场不具备主升条件，仍在震荡区间。短期交易拥挤度较高，建议反向配置防御性板块，关注中美元首会晤信号和全球市场表现。

三、2025年A股业绩由弱转稳，科技、高端制造与医药板块领先。2025年A股整体业绩企稳回升，全A营业收入同比增长1.33%，归母净利润同比增长4.09%。科技板块中，电子板块增长35.36%，计算机板块增长17.61%，主要受益于AI产业和消费电子需求回暖。电力设备板块增长37.89%，受益于新能源车渗透率提升和配套设施建设。周期板块盈利修复，有色金属板块高增，钢铁和化工板块利润高增。

四、一季报披露显示电力设备与AI产业链业绩亮眼。截至2026年4月17日，已有156家上市公司披露一季报，电力设备和AI产业链成为推动创业板指上涨的核心动力。宁德时代归母净利润同比增长48.52%，中际旭创增长262%，业绩超预期验证产业景气度。

五、投资建议：短期市场震荡偏上沿，关注科技细分领域和左侧布局机会。短期配置能化等防御性资产，科技方面关注光模块、电力设备、创新药，左侧布局新能源、化工设备、全球军备扩张、中东重建与管道建设。