商业航天行业分析总结
核心观点
- 国内商业航天发展受高度重视,政策支持推动行业加速发展。
- 我国卫星发射频次上升,一箭多星成为趋势,但运力缺口显著。
- 中国航天日将展示最新航天成果,彰显行业发展潜力。
- 空天投资进入第二阶段,建议优选海外链和国内核心厂商。
关键数据
- 我国在轨商业卫星约800颗,仅为美国的十分之一。
- 规划卫星总量超4.4万颗,目前在轨卫星仅达规划数的1%。
- SpaceX星链在轨卫星数量突破1万颗,体现高频次发射能力。
- SpaceX申请发射至多100万颗卫星,构建“轨道数据中心系统”。
研究结论
- 建议优选海外链全球龙头SpaceX相关供应商和国内空天行业核心厂商。
- 太空光伏环节类似基建板块,有望在长期收获更高涨幅。
- 相关标的包括火箭(西部材料、飞沃科技等)、卫星(明阳智能、航天电器等)、T/S链(拉普拉斯、迈为股份等)、太空算力(顺灏股份、普天科技等)和3D打印(华曙高科、飞沃科技等)。
风险提示
- 行业竞争加剧的风险。
- 技术突破进度不及预期的风险。
- 下游需求不及预期的风险。