关注超跌行业基金和国企改革分级基金

2017-8- 22 敬请参阅最后一页特别声明 - 1 - 证券研究报告 基金 关注超跌行业基金和国企改革分级基金 ◆周策略 资金价格平稳，中证500信息技术涨幅较好,资源类基金调整。关注今年跌幅比较大的行业基金和 国企改革分级基金。 ◆股债收益率比： 沪深300E/P=7.1 %，为10年期国债到期收益率的1.98 X；沪深300E/P-10年期国债到期收益率=3.53 %。 ◆净值涨 幅： 主动股票型开放基金2.3 %；指数型基金2.1 %，债券型基金为0.2 %；QDII（股）0.9 %，QDII(黄金)-0.3 %，QDII（油气）-2.5 %;QDII（房产）0.9 %；QDII（资源）-0.5 %。 债ETF:国泰上证5年国债ETF0.04 %；嘉实中证中期国债ETF：-0.01 %；博时上证企债30：-0.06 % QDII ETF:易方达 恒生H ETF1.17 %, 华夏恒生ETF0.82 %;国泰纳斯达克100 ETF-0.44 %；博时标普500ETF-0.33 %；华安德国30（Dax）1.76 %； 商品ETF：黄金0.64 %。 ◆周境内股票型ETF涨跌幅： 涨幅 居前：南方中证500信息技术ETF（512330）：+6.7%； 涨幅居后：博时自然资源ETF（510410）：-0.4%。 ◆周QDII基金涨跌幅： 涨幅居前：广发全球精选（270023）：+4.1%； 涨幅居后：华宝兴业标普油气美元（001481）：-4.2%。 ◆香港ETF净值涨跌幅ETF： 涨幅最大：南方中创业板（3147） ：+5.4%； 涨幅最小：易亚CHIMER（3161） ：-1.2%。 ◆分级基金溢价率 ： 股型杠杆基金平均净值变化5.68 %，价格变化4.42 %，平均溢价率从0.10%到-1.15%。 母基金净值涨幅最大：信诚中证信息安全（165523）：+7.3%； 母基金净值涨幅最小：招商中证白酒（161725）：-0.6%； 股型杠杆基金净值涨幅最大:信诚中证信息安全B (150310)：+24%； 股型杠杆基金净值涨幅最小：招商中证白酒B（150270）：-1%。 分析师 张美云 (执业证书编号：S0930510120007) 021-22169155 zhangmy@ebscn.com 收益表现 % 一个月 三个月 十二个月 主动股票 2.0 6.2 5.1 指数基金 1.7 8.6 7.4 债券基金 0.3 2.1 -0.3 股B 5.2 15.5 -2.8 债B 0.1 2.9 -2.8 QDII黄金 1.7 -1.3 -5.7 QDII油气 -2.7 -11.0 -7.0 QDII资源 -1.8 -2.0 3.7 2017-08-22基金周报 敬请参阅最后一页特别声明 - 2 - 证券研究报告 图1：各类基金周净值增长率（%） -3.0 -2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 周收益率（%） 资料来源：wind 图2：10年期国债到期收益率 2.50%2.70%2.90%3.10%3.30%3.50%3.70%3.90%2017/3/312017/4/72017/4/142017/4/212017/4/282017/5/52017/5/122017/5/192017/5/262017/6/22017/6/92017/6/162017/6/232017/6/302017/7/72017/7/142017/7/212017/7/282017/8/42017/8/112017/8/18国债到期收益率10年期 资料来源：wind 图3：银行间质押式回购利率（R007） 1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%5.00%2017/3/312017/4/72017/4/142017/4/212017/4/282017/5/52017/5/122017/5/192017/5/262017/6/22017/6/92017/6/162017/6/232017/6/302017/7/72017/7/142017/7/212017/7/282017/8/42017/8/112017/8/18回购利率R007资料来源：wind 2017-08-22基金周报 敬请参阅最后一页特别声明 - 3 - 证券研究报告 图4：货币基金7日年化收益率 0.0000 1.0000 2.0000 3.0000 4.0000 5.0000 6.0000 7.0000 8.0000 2014-01-022015-01-022016-01-022017-01-027日年化收益率(%) 资料来源：wind 2017-08-22基金周报 敬请参阅最后一页特别声明 - 4 - 证券研究报告 图5：南方A50(2822)、安硕A 50(2823)溢价率 -8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%2016/6/12016/7/12016/8/12016/9/12016/10/12016/11/12016/12/12017/1/12017/2/12017/3/12017/4/12017/5/12017/6/12017/7/12017/8/1南方A50X安硕A50中国溢价率（%） 资料来源：wind 图6: 南方A50(2822)、安硕A 50(2823)、安硕富时A25(FXI )1年涨跌幅 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%南方A50(行情)X安硕A50中国(行情)ISHARES安硕富时中国25指数基金(行情) 资料来源：wind 2017-08-22基金周报 敬请参阅最后一页特别声明 - 5 - 证券研究报告 图7: 50ETF份额变化（亿份） 60.0070.0080.0090.00100.00110.00120.00130.002017/3/32017/3/102017/3/172017/3/242017/3/312017/4/72017/4/142017/4/212017/4/282017/5/52017/5/122017/5/192017/5/262017/6/22017/6/92017/6/162017/6/232017/6/302017/7/72017/7/142017/7/212017/7/282017/8/42017/8/112017/8/18上证50ETF 图8: 180ETF份额变化（亿份） 56.5057.0057.5058.0058.5059.002017/3/32017/3/132017/3/212017/3/292017/4/62017/4/142017/4/242017/5/22017/5/102017/5/182017/5/262017/6/52017/6/132017/6/212017/6/292017/7/72017/7/172017/7/252017/8/22017/8/102017/8/18上证180ETF资料来源：wind 图9:深100ETF份额变化（亿份） 7.407.607.808.008.208.408.608.802017/3/32017/3/132017/3/212017/3/292017/4/62017/4/142017/4/242017/5/22017/5/102017/5/182017/5/262017/6/52017/6/132017/6/212017/6/292017/7/72017/7/172017/7/252017/8/22017/8/102017/8/18深100ETF 资料来源：wind 2017-08-22基金周报 敬请参阅最后一页特别声明 - 6 - 证券研究报告 图10:华夏恒生H ETF\易方达恒生ETF份额变化（亿份） 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.002017/3/32017/3/132017/3/212017/3/292017/4/62017/4/142017/4/242017/5/22017/5/102017/5/182017/5/262017/6/52017/6/132017/6/212017/6/292017/7/72017/7/172017/7/252017/8/22017/8/102017/8/18华夏恒生ETF 资料来源：wind 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.002017/3/32017/3/132017/3/212017/3/292017/4/62017/4/142017/4/242017/5/22017/5/102017/5/182017/5/262017/6/52017/6/132017/6/212017/6/292017/7/72017/7/172017/7/252017/8/22017/8/102017/8/18易方达恒生HETF资料来源：wind 2017-08-22基金周报 敬请参阅最后一页特别声明