金融产品周报20260418：模型持续触发多重看多信号

模型持续触发多重看多信号 2026年04月18日 证券分析师芦哲执业证书：S0600524110003luzhe@dwzq.com.cn证券分析师唐遥衎执业证书：S0600524120016tangyk@dwzq.com.cn ◼权益类ETF基金规模变化统计：基金规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为：跨境主题指数ETF（256.63亿元），主题指数ETF（156.53亿元），规模指数ETF（140.61亿元）。基金规模变化排名后三名的权益类ETF类型分别为：风格指数ETF（6.5亿元），跨境行业指数ETF（0.08亿元），跨境策略指数ETF（-0.88亿元）。 ◼权益类ETF产品基金规模变化：规模变化排名前三名的产品分别为：港股通创新药ETF汇添富（35.03亿元），卫星ETF永赢（32.89亿元），电网设备ETF华夏（27.67亿元）。规模变化排名后三名的产品分别为：化工ETF鹏华（-8.45亿元），港股通非银ETF广发（-7.85亿元），旅游ETF富国（-6.44亿元）。 相关研究 《怎么看中东冲突对我国经济的影响？——3月和Q1经济数据点评》2026-04-16 ◼权益类ETF跟踪指数基金份额变化：份额变化排名前三名的指数分别为：港股通创新药（18.85亿份），中证畜牧（13.83亿份），CS创新药（12.08亿份）。份额变化排名后三名的指数分别为：科创50（-33.77亿份），中证A500（-29.64亿份），科创创业50（-13.59亿份）。 《出口回落主因春节较晚扰动，外需整体韧性仍强——3月出口数据点评》2026-04-14 市场行情展望：（2026.4.20-2026.4.24） ◼观点：模型持续触发多重看多信号。 ◼wind全A指数，高频宏观择时模型在4月8日触发买入信号。纳斯达克指数，4月8日触发技术择时模型中的局部底右侧信号。恒生科技和纳斯达克金龙指数，4月13日触发技术择时模型中的局部底右侧信号。多个不同维度的模型近期在各个重要指数上持续发出看多信号。 ◼ETF数据显示，本周恒生科技ETF、卫星ETF等基金规模增长较多，说明科技成长方向的基金吸引力在提升，同时题材情绪方向的投资在回暖。而石油ETF、煤炭ETF等基金规模减少较多，说明市场对于能源方面的担忧在减弱，资金在减配防守方向的投资。因此综合来看，市场资金近期持续在转暖，积极配置进攻方向的行业。 ◼虽然美伊冲突仍有反复，如4月17日伊朗宣布开放霍尔木兹海峡的商船通行，随后4月18日伊朗又宣布因美国屡次违背承诺，恢复霍尔木兹海峡的控制权。但整体而言，美伊冲突的烈度和黑天鹅发生的可能性正在下降。 ◼从筹码峰结构来看，大盘指数临近前期3月12日附近的筹码峰压力位，后续短期可能会有一定的震荡反复，但中期维度，我们认为仍有较大的上涨机会。结构上，以创业板为代表的科技成长板块早已创下新高。进攻方向可关注通信、科创芯片、储能电池、有色金属、卫星等方向。 基金配置建议： ◼根据我们上述行情研判，我们认为后续市场可能进入相对强势看涨的阶段。◼因此从基金配置的角度，可根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF组合配置。 ◼风险提示：1）模型基于历史数据测算，未来存在失效风险；2）宏观经济不及预期；3）发生重大预期外的事件。 内容目录 1.基金规模统计（2026.4.13-2026.4.17）......................................................................4 1.1.权益类ETF基金规模变化统计...............................................................................................41.2.权益类ETF跟踪指数基金规模变化.......................................................................................41.3.权益类ETF跟踪指数基金份额变化.......................................................................................6 2.市场行情展望（2026.4.20-2026.4.24）......................................................................8 2.1.大盘指数宏观模型结果展示..................................................................................................102.2.各大指数技术分析模型结果展示..........................................................................................112.2.1.主要宽基指数模型结果展示..............................................................................................................112.2.2.风格指数模型结果展示......................................................................................................................142.2.3.申万一级行业指数模型结果展示......................................................................................................15 3.基金配置建议.............................................................................................................18 图表目录 图1：权益类ETF跟踪指数基金规模增加（2026.4.13-2026.4.17）................................................5图2：权益类ETF跟踪指数基金规模减少（2026.4.13-2026.4.17）................................................6图3：权益类ETF跟踪指数基金份额增加（2026.4.13-2026.4.17）................................................7图4：权益类ETF跟踪指数基金份额减少（2026.4.13-2026.4.17）................................................8图5：万得全A指数30分钟级别点位分析图（2026年4月17日）.............................................9图6：万得全A指数日k级别点位分析图（2026年4月17日）.................................................10图7：2026年4月17日主要宽基指数风险趋势模型综合图..........................................................12图8：1999年12月31日至2025年12月31日主要宽基指数4月份平均收益率统计..............13图9：2026年4月17日风格指数风险趋势模型综合图..................................................................14图10：1999年12月31日至2025年12月31日风格指数4月份平均收益率统计....................15图11：2026年4月17日申万一级行业指数风险趋势模型综合图................................................16图12：1999年12月31日至2025年12月31日申万一级行业指数4月份平均收益率统计....18 表1：权益类ETF基金规模变化统计（截至2026.4.17）................................................................4表2：万得全A指数风险趋势模型结果（2026年4月17日）.......................................................9表3：万得全A低频月度宏观模型结果（2026年4月）...............................................................10表4：万得全A高频日度宏观模型结果（2026年4月13日-2026年4月17日）....................11表5：2026年4月17日主要宽基指数风险趋势模型具体结果......................................................12表6：2026年4月17日风格指数风险趋势模型具体结果..............................................................14表7：2026年4月17日申万一级行业指数风险趋势模型具体结果..............................................16表8：后续一周积极进取型配置ETF推荐（基金重仓股报告期为2025年12月31日）.........19表9：后续一周多元均衡型配置ETF推荐（基金重仓股报告期为2025年12月31日）.........19 1.基金规模统计（2026.4.13-2026.4.17） 1.1.权益类ETF基金规模变化统计 根据Wind中ETF二级投资类型的划分标准，近5个交易日（2026.4.13-2026.4.17）基金规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为：跨境主题指数ETF（256.63亿元），主题指数ETF（156.53亿元），规模指数ETF（140.61亿元）。基金规模变化排名后三名的权益类ETF类型分别为：风格指数ETF（6.5亿元），跨境行业指数ETF（0.08亿元），跨境策略指数ETF（-0.88亿元）。 1.2.权益类ETF跟踪指数基金规模变化 近5个交易日（2026.4.13-2026.4.17），全市场权益类ETF跟踪指数的基金规模，变化排名前三名的指数分别为：沪深300（75.8亿元），恒生科技（73.13亿元），港股通创新药（47.58亿元）。 数据来源：Wind，东吴证券研究所 近5个交易日（2026.4.13-2026.4.17），全市场权益类ETF跟踪指数的基金规模，变化排名后三名的指数分别为：细分化工（-13.86亿元），港股通非银（-7.85亿元），科创芯片（-6.1亿元）。 数据来源：Wind，东吴证券研究所 1.3.权益类ETF跟踪指数基金份额变化 近5个交易日（2026.4.13-2026.4.17），全市场权益类ETF跟踪指数的基金份额，变化排名前三名的指数分别为：港股通创新药（18.85亿份），中证畜牧（13.83亿份），CS创新药（12.08亿份）。 数据来源：Wind，东吴证券研究所