摩根士丹利美股招股说明书(2026-04-17版)

该证券由 Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) 发起，并由 Morgan Stanley 担保，于 2026 年 5 月 5 日发行，到期日为 2027 年 6 月 4 日。该证券挂钩纳斯达克 100® 科技行业指数℠ (NDXT Index) 和标普 500® 指数 (SPX Index)，其价值取决于两者中表现最差的那个。

核心条款：

• 发行价格和本金： 每份证券发行价格为 1000 美元，本金为 1000 美元。
• 担保： 由 Morgan Stanley 担保，但担保不保证本金偿还。
• 利息： 为或有利息，只有在每个观察日收盘价高于相关息票障碍水平时才支付。否则，将不支付该计息期内的利息。
• 自动赎回： 如果在任何赎回决定日收盘价高于相关赎回阈值水平，证券将被自动赎回，支付本金加上相关计息期的或有利息。
• 到期支付： 如果证券未在到期前自动赎回，且最终收盘价高于相关下行阈值水平，投资者将收到本金。否则，投资者将损失 1% 的本金，损失金额取决于表现最差的标的指数的跌幅。

风险因素：

• 本金损失风险： 该证券不保证本金偿还，投资者可能损失全部或部分投资。
• 利息支付不确定性： 或有利息的支付取决于标的指数的表现，投资者可能无法获得任何利息。
• 自动赎回风险： 证券可能在到期前被自动赎回，导致投资者无法获得预期收益。
• 市场价值波动风险： 证券的市场价值受多种因素影响，包括标的指数的表现、市场利率、信用风险等。
• 信用风险： 证券由 Morgan Stanley 担保，但担保不保证本金偿还，投资者面临信用风险。
• 流动性风险： 该证券未上市交易，二级市场交易可能有限。

关键数据：

• 息票利率： 10.50% (年利率)
• 息票障碍水平： 标的指数初始水平的 80%
• 赎回阈值水平： 标的指数初始水平的 100%
• 下行阈值水平： 标的指数初始水平的 80%
• 到期日： 2027 年 6 月 4 日

结论：

该证券为投资者提供潜在的高收益机会，但同时也伴随着较高的风险，包括本金损失风险和利息支付不确定性。投资者应仔细评估自身风险承受能力，并充分了解相关风险因素。