乐山电力：乐山电力股份有限公司2025年年度报告全文
公司代码：600644 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人何明、主管会计工作负责人邬良军及会计机构负责人（会计主管人员）龚慧声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2025年度公司合并报表实现归属于上市公司所有者的净利润为23,317,604.16元，年初未分配利润为-196,861,046.98元，年末累计未分配利润为330,966,560.19元；其中母公司实现净利润25,751,591.39元,年初未分配利润为-531,917,431.97元，本年度使用公积金弥补亏损531,917,431.97元，提取盈余公积2,575,159.14元，2025年年末累计未分配利润23,176,432.25元 ， 本 年 度 按 照0.015元 （ 含 税 ）/股 以 现 金 方 式 进 行 利 润 分 配 ， 利 润 分 配 金 额 为8,674,812.27元（含税），分配金额占公司2025年度归属于上市公司股东的净利润比例为37.20%。本年度不进行资本公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请投资者查阅第三节管理层讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................9第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................37第五节重要事项............................................................................................................................62第六节股份变动及股东情况........................................................................................................74第七节债券相关情况....................................................................................................................82第八节财务报告............................................................................................................................82 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 单位：元币种：人民币 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2025年分季度主要财务数据 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 公司目前主要有电力业务、天然气业务、自来水业务、新兴业务、服务业务五大业务，主要经营模式和行业情况如下： 1.电力业务：公司电力业务拥有水力发电站和独立的电力网络，主要通过“输配电价模式”和自发电力销售获取收益，公司电网供电区域主要分布在乐山市和眉山市的部分区县。 2.天然气业务：公司天然气业务通过“购销价差”和安装服务获取收益，天然气气源采购来自 中国石油天然气股份有限公司天然气销售川渝分公司成都销售部，公司供气和安装服务区域主要集中在乐山市市中区和五通桥区。 3.自来水业务：公司自来水业务通过生产自来水并直接向用户销售后收取用水费，扣除供水成本后获取收益以及安装服务获取收益，供水和安装服务区域主要集中在乐山市市中区、五通桥区和沙湾区范围内。公司污水业务主要通过承接污水处理设施的施工及运营工作以获取利润。建设期间通过向业主收取工程建安费的方式回收部分建设成本及产生利润；建成后由政府授予一定年限的特许经营权，将生活污水处理成符合国家及地方相关排放标准的水后排放，运营采取政府可行性补贴或成本加成的方式获取收益。 4.新兴业务：新兴业务包括售电、用户侧、电网侧、台区侧储能、光伏运维、电力建设运维，以及节能和新能源技术推广服务。主要通过降低用户用能成本、电力施工及技术服务获利。用户侧储能利用峰谷电价差，降低用电成本并参与效益分享；电网侧储能通过电力市场交易、辅助服务及政府补贴收益；台区侧储能通过改善低电压及保供电服务获取收益。 5.服务业务：经营主体为金海棠酒店和绵阳安泓公司，主要通过住宿、餐饮、会议经营、培训、检验检测、文化传媒等业务获取收益。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 2025年售电量在乐山市范围内占比17.08%，比上年同期上升4.94个百分点。2025年售气量在乐山市范围内占比10.42%，比上年同期上升0.76个百分点。2025年售水量在乐山市范围内占比38.79%，比上年同期下降2.57个百分点。 三、经营情况讨论与分析 报告期内，公司全力以赴夯基础、谋发展、防风险，推动主要指标稳中有升、重点任务全面完成。 报告期内，公司经营范围未发生变更。 （一）深耕三网建设，筑牢“两大基础” 报告期内，公司“三网建设”持续提质扩能，安全和服务基础更加牢固。 1.三网提质，服务基础更牢。一是电网方面，新增电网并网点1个，建设改造110千伏变电站5座、35千伏变电站5座；犍为56个农网项目如期完成，惠及42个行政村、2.06万群众。二是燃气方面，改造燃气老旧用户3.54万户、管网5.2公里。三是自来水方面，新建五通乐自高速穿越段供水管道，新增5000立方米/日供水能力；改造龙游路供水管道，提升供水安全性与应急保障能力。2025年公司电气水“三网”成功经受夏季持续高温、负荷三创历史新高的严峻挑战，非停和投诉同比下降41.8%和60%，圆满完成旅博会、成都世运会和乐山市运会、环法自行车赛等重要保供任务，96500客户满意度99.99%，公司连续获评心连心“人民群众最满意部门”。 2.治本攻坚，安全基础更牢。一是查违治患，2025年公司各级“四不两直”查处违章498起、531人次，管控风险4000余项；开展防汛防灾、涉燃施工、森林防火等专项行动，整治各类隐患258处，有效化解重大安全风险隐患。二是加强燃气安全风险防控，2025年全年巡查管网5105公里，处置泄露、圈围占压等隐患95处；维保阀门井1635座次、调压器2496台次；安检民用户18.9万户次、商业用户1.23万户次，整治隐患1.2万处次，实现20年以上老旧用户与隐患管道动态清零。三是确保水质安全，完善4项水质核心制度，水质综合合格率连续保持100%；全年安全生产零事故、供水服务零投诉。2025年公司以“两个至上”和“三管三必须”为纲，扎实有效开展安全生产治本攻坚，电气水“三网”安全基础更牢，连续两年获得四川省“安全生产月”活动先进单位。 （二）持续培育新兴产业，绿色转型成效明显 报告期内，公司积极布局新能源、储能业务，推进绿色能源转型，在虚拟电厂建设、探索绿电交易等方面成果显著。 1.持续稳定售电业务。2025年公司电力市场交易签约代理用户1091户，签约总电量61.8亿千瓦时；全年绿电交易签约量13.23亿千瓦时，占全四川省份额23.4%。 2.持续深耕储能赛道。2亿元定增专款推动龙泉驿储能电站建成转商，成功签约新津永商、绵阳港旗等储能运维项目，新增20万千瓦的电网侧储能运维运营，“三侧”储能的运维运营规模超30万千瓦。 3.持续构建虚拟电厂。虚拟电厂首批接入四川省省级负荷中心，聚合容量53.11万千伏安，最大可调节14.28万千瓦，资源覆盖范围包括乐山、成都、德阳、绵阳等多个地市，形成了跨区域的资源聚合能力。 （三）持续挖潜增效，经营质效再提升 报告期内，公司持续强化管理、提质增效，经营质效、治理能力得到进一步提升。 1.运营能力持续增强。成本项目化、资金管控、银企联动的成效明显，可控成本同比下降，资金支出偏差控制在2%以内，节约财务费用477万元，年化资金成本降低31个基点。“黄橙红”分级管控线损治理显成效，电力综合线损4.44%，同比下降0.33个百分点。自来水综合漏损率12.6%，同比下降0.05个百分点。天然气输差率1.22%，同比下降0.46个百分点。 2.治理能力持续提升。妥善应对股价5轮异动和大股东减持风险，完成监事会改革。建立健全“双审验收”工作机制，内部审计向全领域、全业务不断深化，有力推进招标采购、干部履职、人资管理等17个方面113项问题的销号整改。推进组织机构专业化、绩效体系科学化、人才培养多维化，专项方案推动班组“五个提升”，打造“幸福小家”33个。公司董事会荣获上市公司协会授予的“2025年度上
