博杰股份机构调研纪要

调研日期: 2026-04-17 珠海博杰电子股份有限公司是一家专注于工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业。公司产品主要应用于消费电子、汽车电子、医疗电子和工业电子等行业的电子产品性能测试及产品组装,帮助客户实现生产线的半自动化和全自动化,提高生产效率和产品良品率。公司的主要客户为世界500强企业,包括微软、思科、高通和谷歌等全球著名高科技公司,以及鸿海集团、广达集团、仁宝集团、和硕集团和比亚迪等全球著名电子产品智能制造商。在未来,我国工业自动化设备行业前景广阔、市场空间大、发展潜力良好。公司以自动化测试设备为发展基础,以自动化测试和自动化组装设备研制开发为核心,形成了技术先进、可靠性高、质量稳定、应用领域广泛、规格品种齐全的工业自动化设备与配件产品线。 投资者关系活动主要内容介绍: 1、问:您好!公司和管理层共持有鼎泰芯源接近 25%的股权,后续公司有没有规划继续增持鼎泰芯源的相关股权?答:您好,感谢您的关注。截至目前,公司直接持有鼎泰芯源 10.281%股权,王兆春先生直接持有鼎泰芯源 7.2026%股权,付林先生直接持有鼎泰芯源 7.2026%股权,公司、王兆春先生及付林先生合计持有鼎泰芯源的股权比例为24.6862%。公司在战略层面持续关注其业务发展,在管理经营上适时提供协助。祝您投资顺利,谢谢! 2、问:您好!目前公司 N 客户的检测测试设备二季度开始是否放量供应,谢谢? 答:您好,感谢您的关注。公司相关业务开展和产品交付正常推进中。祝您投资顺利,谢谢! 3、问:您好!公司除检测设备外,新业务的订单是否有所进展,谢谢? 答:您好,感谢您的关注。公司相关业务按公司经营战略规划持续推进中。祝您投资顺利,谢谢! 4、问:您好!公司从去年开始谋划从设备公司向液冷配件公司转型,请问目前公司在液冷配件业务上的规划以及最新进展,能否跟投资者做个简单的反馈,谢谢。 答:您好,感谢您的关注。2025 年年底公司含液冷模组的测试设备已实现小批量发货。公司充分沉淀了对客户需求的理解,期待把握新兴领域的市场机遇,积极拓展自身技术与产能边界,通过整合供应链资源,稳步推进向零部件供应商的战略转型。未来业务开展尚存在不确定性风险,提请投资者理性投资。祝您投资顺利,谢谢! 5、问:您好,年报提及 2026 年公司预期 AI 服务器测试业务‘预期乐观’,能否对这一‘乐观’做进一步量化指引?当前在手 订单的执行进度是否符合预期? 答:您好,感谢您的关注。目前公司在大数据和 AI 算力领域已实现全球及国内知名客户的全覆盖,2025 年度大数据及 AI 算力领域业务保持增长态势,其中在北美云服务供应商中保持增长。未来北美云厂商对 AI 基础设施的投资的持续加大和高增长资本支出预期,亦提供了行业增量支撑。未来业务开展尚存在不确定性风险,提请投资者理性投资。祝您投资顺利,谢谢! 6、问:您好,根据前期机构调研记录,公司预计2026 年N 客户设备需求量在‘小四位数’级别,2025 年底已完成小批量交付,计划于今年上半年完成批量交付。请问截至目前,批量交付是否已按计划如期启动?上半年预计能完成的比例大致是多少?‘小四位数’是小批量+批量合计的全年预期,还是仅指批量部分? 答:您好,感谢您的关注。公司与N客户的业务合作正常推进中,具体出货情况由双方具体交付计划决定。祝您投资顺利,谢谢! 7、问:您好,近期,谷歌已将 2026 年TPU 芯片出货量目标大幅上调至 600万颗,新一代 TPUv7 功耗高达 980W,要求100%采用液冷散热。公司作为谷歌服务器测试设备的多年供应商,请问目前公司给谷歌供应的测试设备中,含液冷方案的设备占比大致是多少?谷歌 TPU 全面转向液冷,预计将为公司的液冷测试设备带来多大的增量需求?公司是否有针对谷歌 TPU 新产品的送样或验证? 答:您好,感谢您的关注。公司为客户提供多代服务器测试设备方案,公司会积极跟进匹配大客户的技术迭代带来的市场需求。祝您投资顺利,谢谢。