福然德：福然德股份有限公司2025年年度报告

重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人崔建华、主管会计工作负责人陈华及会计机构负责人（会计主管人员）周崎峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含 税）。截 至目前 ，公司总 股本为492,829,181股， 以此为基数拟派发现金 红利98,565,836.20元（含税）。本次利润分配，公司不进行资本公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转留存。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号--回购股份》的相关规定，公司2025年度采用集中竞价方式已实施股份回购金额40,983,074.00元（不含印花税、交易佣金等交易费用），视同现金分红金额。同时，此前2025年前三季度，公司已向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），合计派发中期现金红利97,928,236.20元（含税）。 综上所述，2025年度，公司拟合计派发现金分红总额为237,477,146.40元，占2025年度归属于上市公司股东净利润的63.25%，本次利润分配尚需提交公司2025年年度股东会审议通过后实施。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告内容所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 报告期内，公司不存在影响公司正常经营的重大风险。公司已在本年度报告中详细描述了可能存在的风险及应对措施，敬请查阅本报告中“第三节管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”的相关内容，敬请投资者注意投资风险。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................5第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会...................................................................................................32第五节重要事项...........................................................................................................................52第六节股份变动及股东情况.......................................................................................................62第七节债券相关情况...................................................................................................................68第八节财务报告...........................................................................................................................69 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主营业务 公司主营业务是为中高端汽车、家电企业或其配套厂商提供金属板材加工剪切和配送服务，包括采购、加工、仓储、套裁、包装、运输及配送等，以及提供相应的技术支持服务。 公司自成立以来，对外不断摸索行业模式和加工技术的创新，对内不断强化自身规模优势、信息化平台优势和品牌化优势。传统板材加工配送企业大多是“一对一”、“一对多”、“多对一”的采销模式，产业链上下游无法形成较强的规模经济效应，产业链成本居高不下。公司率先打造“多对多”的网络式产业协作模式，将多个上游钢厂、铝厂的供给与下游汽车厂、家电厂商的需求匹配，采用组合备库、集中下料、合理套裁等技术，将上游的“批量性、标准化、集约性和强计划性”生产特点与下游终端客户的“多样性、流程化、高时效、低库存”需求结合起来，为客户提供最优性价比的加工和配送模式。 1、公司主要客户 公司下游终端主要客户有： （1）国内品牌汽车主机厂客户，包括比亚迪、奇瑞、理想、赛力斯、吉利汽车、上汽乘用车等主机厂或其一级供应商； （2）合资品牌汽车主机厂客户，包括上汽通用、特斯拉、长安福特、沃尔沃、江铃福特、福建奔驰等主机厂或其一级供应商； （3）家电客户，包括国内外知名企业如三星、三菱、金松、长虹等。 公司作为中国汽车金属板材加工和配送行业的龙头企业，基于深耕多年的行业经验、良好的口碑信誉及高质量的加工配送能力，通过整合上游钢铝厂资源和下游终端用户需求，获得了众多上下游国内外知名企业一致的高度认可，是中高端汽车主机厂及其配套商的长期、稳定、胜任的合作伙伴，下图为公司主要客户示意图。 2、公司主要产品 （1）公司提供的金属板材加工和配送的产品载体主要有：镀锌钢、冷轧钢、热轧钢、电工钢、彩涂钢、铝材等金属材料，相关产品主要用于中高端汽车及家电制造业等金属零部件的生产。 （2）公司销售的产品按是否经过加工分为加工配送产品和非加工配送产品，主要产品用途如下： （二）公司主要经营模式 公司目前在全国各地布局十三个加工基地（其中宜宾、常州工厂在建中），拥有独立完整的采购、仓储、加工、包装、运输及配送服务，公司通过整合上游的汽车板材生产企业，服务于下游国内外知名整车和家电企业及其配套商等终端用户，利用自身的规模化、信息化、品牌化等优势，采用组合备库、集中下料、合理套裁等技术，将上游原材料供应商的“批量性、标准化、集约性和强计划性”生产特点以及下游终端客户的“多样性、流程化、高时效、低库存”需求结合起来，为汽车、家电行业提供最佳加工配送方案。 1、业务模式 （1）公司在提供产品加工和配送时，专注于价值链中的核心部分，优化了传统金属板材供应链“多层级”的模式，实现了“多对多”、“一站式”的全流程服务。整个业务涵盖了信息流、物流和资金流的动态管控过程；公司采用以销定采、以销定产的业务模式如下图所示。 2、采购模式 公司向各钢厂、铝厂直接采购，主要原材料是各种型号的钢、铝卷，整体实行“以销定采”的采购模式，根据客户订单需求、库存情况而确定供应商，制定整体采购计划，公司的采购流程如下： 3、销售与定价模式 公司的销售模式主要采用直销模式，即针对目标终端客户，根据客户订单需求而实施采购、加工、配送的销售模式。公司产品定价模式采用成本加成模式，即以基材价格为基础加综合服务费，公司定价模式考虑因素见下图。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明√适用□不适用 报告期内，公司在汽车金属板材加工配送业务基础上，又相继拓展了汽车轻量化零部件业务，包括一体化铝压铸、热成型、激光拼焊等业务。其中，铝压铸业务于2025年第三季度开始量产和送货，热成型业务于2025年第四季度进入试生产和送样阶段，公司芜湖生产基地激光拼焊线预计于2026年第一季度试生产，上述业务将为公司新增营业收入和利润。 二、报告期内公司所处行业情况 公司主营业务为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的金属板材加工制造和配送服务，公司提供的金属板材产品原材料主要有：镀锌钢、冷轧钢、热轧钢、电工钢、彩涂钢、铝材等，相关产品被用于中高端汽车及家电制造业等金属零部件的生产。 汽车和家电产业是我国国民经济的重要支柱产业，汽车与家电零部件产业作为其发展的基础，是支撑产业持续稳步发展的关键要素。加快汽车与家电零部件产业技术与产业发展，对于扩大内需、提振经济、改善民生、促进就业都有着重要意义。 1、我国汽车行业发展概况 汽车产业是我国的国民经济支柱产业，具有市场潜力大、关联度高、消费拉动大、规模效益明显、资金和技术密集的特点。根据中国汽车工业协会统计分析，截至2025年，中国汽车产销总量连续17年（2009年至2025年）稳居全球第一。2009年，中国汽车产销量首次突破1,000万辆，2013年突破2,000万辆，2023年突破3,000万辆，2025年产销量继续稳定增长，2016年至2025年中国汽车产销量如下图所示。 2025年，中国汽车产销累计完成3,453.10万辆和3,440.00万辆，同比分别增长10.40%和9.40%。其中：乘用车产销量分别完成3,027.00万辆和3,010.30万辆，同比分别增长10.20%和9.20%；商用车市场回暖向好，产销实现10.00%以上增长，重新回到400万辆以上的水平；2025年，新动能加快释放，新能源汽车产销分别完成1,662.60万辆和1,649.00万辆，同比分别增长29.00%和28.20%。新能源汽车国内新车销量占比超50%，成为我国汽车市场主导力量