合成生物周报：乌苏打造合成生物制造产业集聚区，凯赛生物深耕生物基聚酰胺研发

华安证券研究所：合成生物学行业深度报告

核心观点

• 行业评级：增持
• 市场表现：合成生物学指数上涨1.68个百分点至1247.85，跑输上证综指和创业板指。
• 政策背景：国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》，生物经济万亿赛道呼之欲出。
• 行业动态：合成生物学作为底层技术加速产业应用，生物制造被纳入国家“十五五”规划重点培育的未来产业。
• 风险因素：地缘冲突推升油价，压制全球风险资产偏好；中长期看，合成生物及生物制造产业链资产价值有望重估。

市场动态

• 二级市场表现：合成生物学领域个股整体上涨1.36%，圣泉集团、联泓新科等领涨，苑东生物等领跌。
• 公司业务进展：
  • 国内：华呋新材FDCA工艺突破，蓝晶微生物调整产能转向饲料添加剂，正大集团绿色甲醇项目获备案。
  • 国外：Primient加码生物基PDO业务，兼松与2ndNature合作利用AI转化农业废料。
• 行业融资：安宇艾心、颖特微络等完成多轮融资，近百家企业完成新融资。
• 公司研发方向：
  • 国内：凯赛生物深耕生物基聚酰胺研发，蓝佳生物打造低成本微生物替代蛋白。
  • 国外：佐治亚理工学院研发GeneLock基因锁技术，OpenEvidence推出AI医疗Dotflows功能。
• 行业科研动态：多国联合团队绘制人母胎界面时空图谱，解析妊娠调控与疾病易感机制。

事件分析

• HexemBio搭建合成人类卵黄囊技术平台：获1040万美元融资，加速干细胞疗法临床转化，技术基础已发表于Nature期刊。
• 多国联合团队绘制人母胎界面时空图谱：系统解析妊娠调控与疾病易感机制，为妊娠并发症防治提供全新方向。

风险提示

• 政策扰动、技术扩散、新技术突破、全球知识产权争端、全球贸易争端、碳排放趋严、油价大幅下跌、经济大幅下滑。