新三板智报第15期：《网络安全产业中坚共识》达成，网络安全迎来新发展期

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■上周板块综述：a)量价：上周上证综指上涨1.88%，成交额环比下降14.70%；深证综指上涨3.24%，成交额环比上升4.83%；创业板上升4.57%，成交额环比上升31.74%；新三板做市指数下降0.13%，成交额环比下跌37.97%。整体而言，大盘指数趋于上涨态势，新三板整体略有下降。b)估值：智能制造板块PE为26.32，低于历史均值；上证A股PE为16.14，相比历史中位数上涨；深证A股PE为36.16，高于历史均值；创业板PE为42.09。c)成交量和成交额：上周新三板总体成交量5.91亿股，环比下降10.18%；其中做市转让部分成交量2.14亿股，环比下降11.57%；协议转让部分成交量3.77亿股，环比下降9.38%；智能制造成交量0.36亿股，环比上升89.47%。成交额方面，总体成交额26.5亿元，环比下降17.16%；其中做市转让部分成交额8.45亿元，环比下降18.59%；协议转让部分成交额18.05亿元，环比下降16.47%；智能制造成交额2.01亿元，环比上升73.28%。 ■上周表现十佳：上周人工智能、车联网、虚拟现实、工业4.0分别上涨10.80%/18.07%/5.30%/2.04%,物联网、云计算、3D打印、机器人分别下降0.31%/6.68%/11.76%/8.61%；整体来看上周“安信新三板智能制造”板块行情弱于智能制造（中证）指数。安信新三板智能制造板块个股涨幅前十名分别为：诺思兰德、鑫益嘉、像素数据、康复得、深拓智能、博大光通、中科物联、凯立德、大树智能、元鼎科技；跌幅前十名分别云端网络、灵信视觉、联泰科技、创盛智能、博达软件、网信安全、云媒股份、腾冉电气、奥贝克、慧云股份。 ■上周投资观点：“智能机器人”专项指南重磅发布，产业快速发展箭在弦上。政策利好持续推动，机器人产业发展如火如荼，我们认为，此次指南的推出对我国机器人产业发展而言无疑是重大利好，政策利好叠加需求旺盛，机器人产业快速向好发展是确定性的。国内人口老龄化+人力成本攀升+消费升级，机器人行业将引来广阔发展空间，根据国家统计局，2017年前五月，工业机器人产量增长50.4%，呈现大跨步前进，整个机器人行业欣欣向荣。工业机器人将重新定义制造业，在AI的浪潮下服务机器人市场蓄势待发。在工业机器方面，我们建议重点关注AGV等方向，如佳顺智能（834863.OC）：领先的移动机器人应用整体解决方案的整合服务商，天准科技（833231.OC）：持续扩张产业链价值的视觉测量行业领先者，北超伺服（831544.OC）：伺服系统专家挺向智能装备领域。在服务机器人方面，关注软硬件等基础设施投资机会和医疗机器人、扫地机器人等应用级产品的机会，如至臻智能（834869.OC）：全球领先的智能人机交互技术及平台架构提供商，天智航（834346.OC）：国内专业从事骨科医疗机器人产业化公司。 Tabl e_Title 2017年08月20日 新三板智报第15期：《网络安全产业中坚共识》达成，网络安全迎来新发展期 Tabl e_Bas eI nfo 新三板主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082062 Tab le_Report 相关报告 新三板交易制度改革路在何方研究系列之五 2017-08-18 新三板日报（新三板市场股权融资逐年增长 挂牌企业杠杆率降低） 2017-08-18 新三板日报（新三板去年融资1391亿 挂牌公司八成盈利） 2017-08-17 新三板日报（上市公司缘何接连并购新三板企业？） 2017-08-16 新三板日报（逾百家新三板药企过半业绩增长 25家净利润同比倍增） 2017-08-15 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■上周建议关注新挂牌智能制造公司：上周新增挂牌公司135家，其中隶属于“智能制造”板块42家，见第六章表格汇总。 ■公司重点公告：  【安威士】公司发布2017年半年度报告，本期营业收入2798.35万元，比上年同期增长51.11%；归属于挂牌公司股东的净利润561.35万元，比上年同期增长328.70%，经营性现金流净额为335.55万元，EPS为0.19，ROE为19.13%。  【讯众股份】公司发布2017年半年度报告，本期营业收入18025.99万元，比上年同期增加191.78%；归属于挂牌公司股东的净利润1781.90万元，比上年同期增加52.54%，经营性现金流净额为-892.78万元，EPS为0.48，ROE为16.48%。  【易讯通】公司发布2017年半年度报告，本期营业收入11992.64万元，比上年同期增加46.49%；归属于挂牌公司股东的净利润2940.10万元，比上年同期增加25.27%，经营性现金流净额为80.77万元，EPS为0.16，ROE为13.76%。  【凯尔达】公司发布2017年半年度报告，本期营业收入9574.89万元，比上年同期增加92.73%；归属于挂牌公司股东的净利润1146.99万元，比上年同期增加137.81%，经营性现金流净额为794.12万元，EPS为0.23，ROE为12.02%。 ■行业重点资讯：  8月16日，第三届中国互联网安全领袖峰会(Cyber Security Summit，简称CSS安全领袖峰会) 基础设施安全领袖圆桌会议在北京国家会议中心召开。会上，13家上市安全企业领导人共同发起了《网络安全产业中坚共识》（简称P13共识）的倡议。（来源：新浪财经）  分析公司Gartner预测，2017年全球IT安全产品和服务的支出将同比增长7%，达到864亿美元。Gartner指出，持续的数据泄露和对应用安全测试日益增长的需求是安全支出增加的主要驱动因素。（来源：物联网）  咨询公司埃森哲近日发布《人工智能：助力中国经济增长》报告，报告显示，人工智能将助推中国经济增长率增加1.6个百分点，其中制造业将从该技术中受益最多。（来源：机器人网）  8月15日，“HELLO！VR”虚拟现实大咖沙龙在北京威盛大厦举行。会上，易观董事长兼CEO于揚指出VR将在2019年迎来大发展，悦诚科技CEO顾斌指出VR影院运营成本高，HTC VIVE中国区总裁汪丛青指出未来人们对VR的依赖会超过手机。（来源：虚拟现实网） ■本周投资建议：《网络安全产业中坚共识》达成，网络安全迎来新发展期。2014年2月，我国成立“中央网络安全和信息化领导小组”，网络安全被提升至国家安全战略的新高度，开启了我国网络空间治理的全新范式。2017年6月1日我国网络安全法正式实施，该法的实施开启了信息安全和自主可控行业长期成长空间，对网络安全行业的需求端产生很大的带动作用。企业、机构、产业、政府应该联合起来共建信息安全生态，分享安全技术、安全数据，打破产业及企业壁垒，持续深化信息安全的高端交流与融合，共同抵御安全威胁，我们认为技术共享+全球协同将成为网络安全发展的重中之重。 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  虽具两面性，但AI为提升网络安全带来新的可能性：在网络安全方面，AI也有它的两面性，安全人员可以利用AI阻挡网络攻击，另一方面，网络罪犯也可以使用AI发起更复杂的攻击。尽管AI之于网络安全具有两面性，但是，它为解决网络安全所面临的安全数据繁杂、缺乏实时可行的情报、专业防护技术能力良莠不齐的困境，带来了新的可能性。比如公安系统可通过运用人脸识别和虹膜识别等技术，大大降低识别和抓捕逃犯的成本，从而提高效率。在未来，基于人工智能的自主学习以及强大的数据库分析能力，危险有可能提前判断出来，真正做到将威胁扼杀在摇篮中，进而大大提高网络安全防御的敏捷性。  13家上市安全企业达成“产业中坚共识”，我国网络安全产业发展格局将迎来新局面：近年来在全球范围内不断上演的攻击事件显示基础设施已成为黑客攻击的重要目标，关键信息基础设施安全保障体系的建设迫在眉睫，为促成国内尽快建立协同联动、开放共享的基础设施安全保障机制，来自天融信、卫士通、启明星辰、立思辰、美亚柏科、拓尔思、蓝盾股份、任子行、北信源、绿盟科技、飞天诚信、数字认证、中孚信息在内的13家上市安全企业领导人共同发起了《网络安全产业中坚共识》的倡议。构建全方位全天候覆盖建设、运行、应急等环节的保障体系，共同应对网络安全威胁，进一步落实国家加快实现中国网络强国建设战略的落地。《网络安全产业中坚共识》的达成奠定了我国基础设施安全行业责任规范的基本雏形，并促成我国网络安全领域最权威行业联盟的初步建成，对于整个行业发展起到了非常重要的作用。  “小而美”的新三板网络安全标的：新三板上网络信息安全公司的规模较小，尚处于生命周期的较前端，但依托“政策+需求+技术+产品”四轮驱动，在各自细分领域仍有较大发展空间。建议投资者关注：（1）优炫软件（430208.OC）：定位核心数据系统安全专业产品和服务的提供商；（2）明朝万达（835348.OC）：国内数据安全市场的倡导者和领先者；（3）圣博润（430046.OC）：夯实内网安全，积极布局工控安全和移动互联网安全领域；（4）奔凯安全（834451.OC）：安全、智能整体解决方案的提供商、服务商和运营商。 ■风险提示：政策落地不及预期，政策不确定性风险；市场竞争加剧风险。 4 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 上周市场回顾 .......................................................................................................................... 5 2. 上周重点报告回顾 .................................................................................................................. 9 2.1. “智能机器人”专项指南重磅发布，产业快速发展箭在弦上........................................ 9 2.2. 最新增发情况统计 ....................................................................................................... 10 3. 本周投资观点 ........................................................................................................................ 12 3.1. 《网络安全产业中坚共识》达成，网络安全迎来新发展期 ......................................... 12 4. 公司重点公告 ........................................................................................................................ 13 4.1. 物联网相关公司 ........................................................................................................... 13 4.2. 人工智能相关公司 ...................................