英伟达和CSPASIC供应链机会的变化CSPASIC供

CSP ASIC供应链供应链小幅放宽：谷歌、亚马逊云科技自研ASIC 液冷放量，头部厂商产能不足，海外二线和国内液冷厂商迎来机会。 大陆三家上市公司已取得ASIC的小批量订单，2家上市公司正在验厂审核中。 CSP ASIC液冷市场将是未来非英伟达系的最大增量市场，也是中国开发北美市场破局关键。< 英伟达和CSP ASIC供应链机会的变化 CSP ASIC供应链供应链小幅放宽：谷歌、亚马逊云科技自研ASIC 液冷放量，头部厂商产能不足，海外二线和国内液冷厂商迎来机会。 大陆三家上市公司已取得ASIC的小批量订单，2家上市公司正在验厂审核中。 CSP ASIC液冷市场将是未来非英伟达系的最大增量市场，也是中国开发北美市场破局关键。 英伟达供应链供应链收紧：英伟达液冷短名单持续收紧，2026年RVL名单新增3家，AVL 名单未新增，后续进入供应链门槛大幅拉高。 订单集中：核心液冷部件订单集中在头部2-3家。 冷板在酷乐Master、酷迈特等厂商集中，MQD集中在史陶比尔、丹佛斯、福士泰克等厂商，CDU集中在维谛、台达等厂商。 核心考量是品质、产能，中国+ 1。 中国供应链：取得英伟达小部分非CDU订单，取得80%的二供代工和非核心部件的订单份额。 英伟达生态未来3-5液冷订依旧占据超全球60%份额。