核心观点
- 华为AI眼镜将于4月20日发布,核心功能和AI能力备受关注。
- 国内AI眼镜赛道竞争激烈,阿里夸克AI眼镜S1已发布,具备导航、支付、AI问答等功能。
- 海外市场方面,Ray-Ban与Meta合作的眼镜销量增长迅速,新一代产品将推出;苹果AI眼镜预计2027年发布,定位轻量化智能穿戴。
关键数据
- 阿里夸克AI眼镜S1销量:2025年同比增长逾两倍,共售出逾700万副。
- Ray-Ban与Meta合作的眼镜销量:2023年及2024年合计200万副。
- 华为AI眼镜供应链公司:歌尔股份(代工)、裕同科技(铰链)、思特威(传感器)、欧菲光(摄像头模组)、华为海思(芯片)、华为鸿蒙(系统)。
研究结论
- 跨端协同是华为AI眼镜的独特优势,海量用户基础为其发展奠定基础。
- 转轴作为核心部件,价值量或仅次于主芯片,对佩戴体验至关重要。
- 风险提示:下游需求不及预期、国产大模型迭代不及预期、地缘政治影响、AI/AR技术迭代不及预期。