核心观点： 浙江仙通作为国内汽车密封条龙头企业，技术壁垒显著，客户资源优质，盈利能力领先。公司积极布局特种防爆机器人赛道，与七腾机器人合作进行整机代工，有望打造第二增长极。
关键数据：
- 汽车密封条业务： 2024年国内市场规模近200亿，公司市占率约6.5%。公司拥有32项核心技术专利，净利率常年维持在15%左右。客户覆盖一汽大众、上汽大众等头部车企。
- 防爆巡检机器人业务： 应用场景广阔，政策支持替代人工巡检，高危领域人工巡检风险和成本高企，替换需求迫切。七腾机器人专注该领域，已进入中石油、中石化等顶级客户，产品供不应求。
研究结论： 公司汽车密封条业务稳健增长，防爆巡检机器人业务有望迎来业绩和估值的共振。给予“买入”评级。
