泰豪科技是一家聚焦军工装备与应急装备业务的中高端民用应急电源领先企业，其核心逻辑在于军工技术积累与AIDC电力需求的爆发式增长。公司依托军工技术积累，成功切入数据中心高压应急电源系统集成能力，并与MTU、康明斯、玉柴等建立长期合作关系，保障核心部件供应。受益AIDC备电需求爆发，公司持续获国内外订单，包括成为国内首个进入美国数据中心项目的柴发机组供应商，并与字节、中国移动等国内头部客户合作。此外，公司已成功研发出燃气轮机发电机组产品，业务有望由“备用电源”向“主电源”延伸，打开长期成长天花板。公司军工业务深厚积累构筑基本盘，行业回暖带动业绩修复。预计公司2025-2027年实现营收分别为50.43、88.54、99.81亿元，实现归母净利润分别为0.68、4.02、5.58亿元。基于此，给予公司2026年40倍PE估值，对应目标价18.85元，首次覆盖给予“强推”评级。
