胜利股份机构调研纪要

调研日期: 2026-04-13 山东胜利股份有限公司成立于1994年,是一家总部位于山东的上市公司,致力于清洁能源的发展利用,以天然气产业为主导产业和重点发展方向。公司在全国范围内投资、建设、运营天然气业务,包括天然气输配管线、天然气城市管网、液化天然气、压缩天然气及天然气分布式能源等。通过定向增发股票、现金等多种合作方式,公司与燃气行业内优秀企业进行了一系列股权合作,实现了强强联合、合作共赢。公司将继续推动天然气业务发展,并欢迎社会各界朋友光临指导,洽谈合作。 为便于广大投资者进一步了解公司情况,2026 年 4 月13 日 15:00-16:30 公司以网络远程的方式召开了 2025 年度网上业绩说明会。会前公司向广大投资者公开征集了问题,业绩说明会上在避免选择性披露的前提下就清洁能源行业状况、公司经营情况等投资者关心的问题,与广大投资者进行了互动交流,并对投资者普遍关注的问题进行了回复,主要问答情况如下: 1.公司什么时候能公布收购计划? 答:公司于 2025 年 11 月 11 日披露了《山东胜利股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关公告,并每 30 天发布一次进展公告。目前公司正加快推进本次交易相关工作,并将尽快召开董事会审议交易的相关议案、公告重组报告书等文件,谢谢。 2.请问并购重组的进展情况?是否有失败的风险? 答:公司发行股份及支付现金购买由控股股东及其关联方控制的燃气类相关资产并募集配套资金事项,正在正常推进中。截至目前,除本次交易预案披露的风险因素外,公司尚未发现可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次交易或者对本次交易方案作出实质性变更的相关事项。公司将在相关审计、评估工作完成后,再次召开董事会审议本次交易的相关议案并公告重组报告书等文件,并按照有关法律法规的规定和要求及时履行相关程序和信息披露义务,并报监管部门审核、注册,项目推进情况最终以公司公告为准,谢谢。 3.公司本次燃气资产收购目前审计、评估进度如何?能否给出上董事会、股东会的大致时间表?收购标的最新经营情况、营收利润规模、业绩承诺金额与补偿方案是否已确定?本次重组有无审批障碍,同业竞争解决进度,是否存在延后、中止风险?重组完成后增厚上市公司多少利润、燃气业务营收占比提升多少? 答:公司正加快推进发行股份及支付现金购买由控股股东及其关联方控制的燃气类相关资产并募集配套资金工作,待相关工作完成后,公司将及时召开董事会审议本次交易的相关议案并公告重组报告书等文件。本次交易有利于公司发挥协同优势,整合行业资源,增强盈利能力, 深化燃气行业产业链布局。您所述其他事项,将在公司再次召开董事会审议相关议案后予以披露,请见公司公告。 4.请问公司燃气业务的主要服务区域和用户结构是什么?各类用户的毛利率差异如何? 答:公司业务覆盖山东、河南、河北、天津、辽宁、广西、浙江、江西、重庆等多个省市和地区,主要位于京津冀、环渤海、华东、东盟自贸区、川渝等经济发展水平较高或清洁能源市场应用广阔的地区。公司主要为工业、商业、民用等领域提供清洁能源供应。因经营区域、客户结构不同,气源采购与销售价格不同,毛利率存在一定差异。 5.公司在回馈股东收益方面是如何考虑的? 答:公司坚持积极的分红政策和投资者价值至上的发展理念,在关注可持续发展的同时高度重视股东回报,近年来公司加大分红力度,并增加分红频次,同时公司高度重视市值管理工作,持续增强核心竞争力,提高盈利能力,努力提升价值创造能力,回报全体股东。 6.在如今中东地区形势不稳定的情况下,请问贵公司2026 年第一季度业绩如何? 答:您所述事项因涉及公平性信息披露,请以公司公告为准,公司对未来发展充满信心,谢谢。 7.面对国际原油价格暴涨,公司利润是否受到影响? 答:公司已搭建起与中石油、中石化、中海油、国家管网以及页岩气、液化天然气(LNG)等多气源、多层次综合供应体系,公司抗风险能力较强。 8.请问如何看待公司当前估值,是否被市场低估? 答:公司重视股东回报和市值管理工作。公司将锚定成为未来综合能源服务商的愿景,坚持产业与资本双轮驱动,深化存量业务提质增效, 加速第二增长曲线创新突破,统筹推进市值管理和战略合作,加快人才市场化改革,构建高质量发展新格局,助力公司进入跨越发展新阶段,推进公司价值提升,回报股东和社会。 本次说明会具体情况,详见全景网"投资者关系互动平台"(http://ir.p5w.net)。在此,公司对长期以来关注和支持公司发展并积极提出建议的投资者表示衷心感谢!