摩根大通美股招股说明书(2026-04-13版)

摩根大通金融公司LLC结构化投资 上限加速障碍票据与道琼斯工业平均指数表现最差的一支挂钩 索引于2027年6月4日到期●注解是为寻求至少表现最差的道琼斯工业平均指数1.50倍增值回报的投资者设计的。® 纳斯达克100指数 ●投资者应愿意放弃利息和股息支付，并愿意在到期时失去部分或全部的本金。并且标准普尔500指数®指数最高回报至少为15.00在到期时百分比。 ●The notes are unsecured and unsubordinated obligations of JPMorgan Chase Financial Company LLC, which we refer to as JPMorgan Financial, the payment on which is fully and unconditionally guaranteed by JPMorgan Chase & Co.任何对票据的支付均受JPMorganFinancial（作为票据的发行人）以及JPMorgan Chase & Co.（作为票据的担保人）的信用风险所影响。 ●凭证的付款与由指数组成的篮子无关。凭证的付款与每个指数的个别表现相关，具体如下所述。 ●最低面额为1000美元及其整数倍 注记预计于2026年4月30日或左右定价，并预计于2026年5月5日或左右结算。 ●CUSIP: 46660RZR8国别识别代码：46660RZR8 投资于债券涉及多种风险。请参阅随附的招股说明书补充文件“风险因素”，位于S-2页，以及随附的招股说明书补充附录A中的“风险因素”，位于PS-11页，还有本定价补充文件中的“选定风险考虑因素”，位于PS-3页。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认这些注释，也未审查该定价补充文件及随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件、招股说明书以及招股说明书附录的准确性或充分性。任何相反的声明均构成刑事犯罪。 (1) 请参阅本定价补充说明中的“收益的补充用途”，以了解债券面向公众定价的组成部分。 (2) 我们称之为JPMS的J.P. Morgan Securities LLC，作为JPMorgan金融的代理人，将支付全部销售佣金它从我们这里接收，转给其他关联或非关联经销商。在任何情况下，这些销售佣金都不会超过每1000美元本金18.50美元。金额票据。参见随附产品补充材料中的“分配计划（利益冲突）”。 如果今天对这些票据进行定价，这些票据的预估价值将是每$1,000本金约$964.40。在设定票据条款后，这些票据的预估价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每$1,000本金$940.00。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的预估价值”。 这些凭证不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的债务或由银行保证。 关键词 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司，摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的全资直接金融子公司。 到期付款： 如果每个指数的期末值大于其初始值，你按照每1,000美元本金金额计算的到期付款将按照以下方式计算： 担保人：摩根大通公司 最大回报：至少15.00%（对应于每1,000美元本金金额的到期最高支付至少1,150.00美元）（将在定价补充文件中提供）指数：道琼斯工业平均指数®(Bloomberg代码：INDU)，纳斯达克100指数®（彭博代码：NDX）和标准普尔500指数®指数（彭博代码：SPX）（每个“指数”以及总共，“指数”） 1,000美元 + (1,000 × 最差表现指数回报 × 上行杠杆因子)，最高收益上限 如果任一指数的最终值等于或低于其初始值，但每个指数的最终值均大于或等于其屏障金额，您将在到期时收到您的票据本金金额。 如果任何指数的最终价值低于其障碍金额，您每张1000美元本金面额的到期支付的金额将按如下方式计算： 正向杠杆因子：1.50 障碍金额：关于每个指数，其初始价值的70.00% 1,000元 + (1,000元 × 表现最差的指数回报) 定价日期：2026年4月30日或该日前后 原始发行日期（结算日期）：大约在2026年5月5日 如果任何指数的最终价值低于其障碍金额，您在到期时可能会损失超过30.00%的本金，并且可能损失全部本金。 观测日期：*2027年6月1日 到期日：*2027年6月4日 最低表现指数：指数回报率最低的指数 根据市场中断事件而可能推迟，并如随附产品补充说明中的“一般条款注意事项——确定日期的推迟——与多个标的相关的注释”和“一般条款注意事项——支付日期的推迟”所述。 最低表现指数回报：最低的指数回报率 指数回报：关于每个指数，（最终值 - 初始值）初始值 初始值：关于每个指数，该指数在定价日的收盘水平 最终值：关于每个指数，该指数在观测日期的收盘水平 补充条款注明 任何基础资产的任何价值及其由此产生的任何价值，若包括在本价格补充说明中，在出现明显错误或不一致的情况下，可以通过对本价格补充说明及相应债券条款的修订进行更正。尽管有债券契约中任何相反规定，该修订将在无需债券持有人或任何其他方同意的情况下生效。 假设支付概览 以下表格和图表展示了三个假设指数相关的假设总回报和到期付款。本“总回报”如定价补充说明所用的，是指按照百分比表示的数额，该数额是通过比较每张价值1,000美元面额的到期款项与1,000美元之间的比较而产生的。以下假设的总回报和付款条件如下假设： ●一个表现最差指数的初始值设为100.00。●最高回报率：15.00%●一个1.50的向上杠杆系数；并且●一个最低表现指数的障壁金额为70.00（等于其假设初始价值的70.00%）。 假设的最差表现指数的初始值100.00仅用于说明目的，可能不代表任何指数的实际初始值。每个指数的实际初始值将是该指数在定价日的收盘水平，并将包含在定价补充说明中。有关每个指数实际收盘水平的历史数据，请参阅本定价补充说明中“指数”部分的历史信息。 以下所述的每一项假定的总回报或假定的到期付款仅用于说明目的，可能并非适用于购买者实际的总回报或到期付款。下表和图中出现的数字为了便于分析已四舍五入。 以下图表展示了上表中详细列出的表现最差的指数回报子集（-50%至50%）的债券到期时的假设付款。无法保证表现最差的指数的业绩将导致您的本金金额获得回报。 笔记如何工作 乐观情景： 如果每个指数的最终价值高于其初始价值，投资者在到期时将收到本金1,000美元。此外等值于最低表现指数回报的回报时代1.50的向上杠杆因子，最高回报率至少为15.00%。假设一个假设的最高回报率为15.00%，投资者在到期时将实现最大支付，最低表现指数的最终价值至少为初始价值的110.00%。 如果表现最差的指数的到期结算水平上涨5.00%，投资者在到期时将获得7.50%的回报，即每1000美元本金债券可获得1075.00美元。 假设一个假设的最大回报率为15.00%，如果表现最差的指数的收盘水平上涨35.00%，投资者在到期时将获得相当于15.00%最大回报率的回报，即每1000美元本金金额的票据将获得1150.00美元，这是到期时的最高支付额。 按照情景： 如果一个或多个指数的最终价值等于或低于其初始价值，但每个指数的最终价值均不低于其初始价值的70.00%的屏障金额，投资者在到期时将获得其票据的本金。 不利情景： 如果任何指数的最终价值低于其初始价值的70.00%的屏障金额，投资者将亏损本金1%。每下降1%，最差表现指数的最终价值低于其初始价值时，他们持有的债券数量。 例如，如果表现最差的指数的收盘水平下降60.00%，投资者将损失其本金总额的60.00%，并在到期时仅获得每1,000美元本金总额的400.00 上述所示的本票的假设收益和假设支付适用仅当您持有他们整个学期的笔记时。这些假设并不反映与任何二手市场交易相关的费用或支出。如果包括这些费用和支出，上述假设回报和假设支付可能更低。 选定的风险考量 投资于这些票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分以及随附的招股说明书修订附件A中详细说明。 您的投资于这些债券可能导致损失。 请注意，本产品不保证本金回报。若任何指数的最终价值低于其障碍金额，您将因最低表现指数的最终价值每低于其初始价值1%，而损失您本票本金金额的1%。因此，在这些情况下，到期时您可能损失超过30.00%的本金金额，甚至可能损失全部本金金额。 ●您的票据最大收益受最大回报限制。 无论任何指数水平上涨的幅度如何，无论该幅度是否显著。 Capped加速屏障票据与表现最差的道琼斯工业平均指数挂钩®纳斯达克100指数®并且标普500®索引 摩根金融和摩根大通公司的信用风险 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付票据上所有应付款项的能力。我们或摩根大通公司信用状况或信用利差的任何实际或潜在变化，由市场决定承担该信用风险，可能会损害票据的价值。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法获得票据中应得的所有款项，并且可能损失全部投资。 ●亚洲金融子公司，摩根大通金融没有任何独立运营，资产有限。 作为摩根大通公司旗下的金融子公司，我们的独立运营仅在发行和管理我们的证券以及收取公司间债务范围内。除了摩根大通公司在初始资本投入，我们的大部分资产都与摩根大通公司向我们或基于其他公司间协定提供的贷款下的付款义务有关。因此，我们的债务履行依赖于从摩根大通公司收到的款项。我们不是摩根大通的运营核心子公司。在摩根大通公司破产或解散的情况下，我们没有足够的资源来履行到期注解的义务。如果摩根大通公司不向我们支付款项，而我方又无法如期偿还注解，则您可能需要在摩根大通的担保下寻求退款，并且该担保将享有优先顺位。平行关于摩根大通公司所有其他未担保和非次级债务。更多信息，请参阅随附的招股说明书补充文件。 障碍金额提供的利益可能在观察日终止。 如果任何指数的最终价值低于其障碍金额，障碍金额提供的利益将终止，您将完全暴露于表现最差的指数的任何贬值中。 潜在冲突 我们及我们的关联方在涉及这些债券方面扮演着多种角色。在履行这些职责时，我们及摩根大通的经济利益可能与作为债券投资者的您的利益产生冲突。我们或我们的关联方与债券相关的对冲或交易活动可能导致我们或我们的关联方获得丰厚回报，而债券的价值可能下降。请参阅随附的产品补充资料中的“风险因素——与利益冲突相关的风险”。 注解不支付利息。 ●您将不会获得包含在任意指数中的证券的股息，也不拥有那些证券的任何权利。 ●摩根大通公司目前是构成道琼斯工业平均指数的公司之一。 ●非美国证券与纳斯达克-100指数相关风险 非美国股票市场上包括在纳斯达克100指数内的证券 已由非美国公司发放。投资与非美国股权证券价值挂钩的证券存在风险，这些风险与非美国股权证券发放国的本国风险及/或证券市场风险相关。此外，关于在美国上市的非股权证券，一般而言，某些司法管辖区内关于这些公司的公开信息比受SEC报告要求约束的美国公司要少。 您面临着每个指数水平下降的风险。 票据的支付与由指数组成的篮子无关，而是取决于每个单独指数的表现。在票据期限内，任何指数表现不佳都可能对您到期时的支付产生负面影响，并且不会因其他任何指数的表现良好而抵消或减轻。 您的到期付款将由表现最差的指数决定。 流动性的缺乏 相关笔记将不会在任何证券交易所上市。因此，您可能能够交易这些笔记的价格很可能取决于JPMS愿意购买这些笔记的，如果有，价格。您可能无法出售这些笔记。这些笔记并非设计为短期交易工具。因此，您应该能够并且愿意持有您的笔记至到期日。 ●最终条款及估值将在定价补充说明中提供。最大回报 您应当根据估计的凭证价值的最小额来考虑您对这些凭证的潜在投资。 税收披露需经确认