核心观点
申万一级行业电力设备指数上周上涨6.98%，板块表现强于大市。细分板块中，其他电源设备、电池、电机、光伏设备板块分别上涨9.81%、9.28%、5.95%、5.12%，整体表现亮眼。碳酸锂、六氟磷酸锂价格小幅回调，正极、负极材料价格环比持平，隔膜材料价格整体环比小幅上涨。
关键数据
- 市场表现：申万一级行业电力设备指数上涨6.98%至11,054.09点，沪深300指数上涨4.41%至4636.57点。2026年以来，电力设备行业上涨9.57%，沪深300指数上涨0.14%。
- 细分板块表现：其他电源设备、电池、电机、光伏设备板块分别上涨9.81%、9.28%、5.95%、5.12%；电网设备、风电设备板块分别上涨4.14%、3.71%。
- 个股表现：力佳科技、中恒电气、圣阳股份涨幅排名前三，分别为35.12%、28.83%、23.49%；奥特维、杭电股份、中利集团跌幅排名前三，分别为13.18%、12.77%、12.52%。
- 材料价格：
- 碳酸锂：15.55万元/吨，环比下跌2.50%，同比上涨116.56%。
- 六氟磷酸锂：10.50万元/吨，环比下跌1.41%，同比上涨77.97%。
- 正极材料：5系、6系、8系三元材料价格分别为18.65、18.25、20.25万元/吨，环比持平，同比分别上涨65.78%、53.36%、40.63%。
- 负极材料：普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.63、1.83、1.90万元/吨，环比持平，同比分别上涨3.17%、7.35%、11.76%。
- 隔膜：5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.82、0.88元/平方米，环比+0.00%、+1.23%、+2.94%，同比-16.00%、+9.67%、+16.67%。
行业主要新闻
- 3月中国新能源汽车产销分别为123.1万辆和125.2万辆，销量同比增长1.2%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的43.2%。
- 3月国内动力电池装车量56.5GWh，环比增长114.9%，同比下降0.1%。
- 韩国计划将可再生能源容量从37GW增至100GW。
- 工信部等四部门召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序相关工作。
- 清陶能源递表港交所。
投资建议
- 锂电行业：下游需求高增长驱动行业景气回升，建议关注锂电材料环节龙头个股的盈利修复机会。
- 风电设备：风电装机保持高增长，市场空间广阔，建议关注风电设备板块龙头个股。
- 新兴技术方向：智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，固态电池技术产业化进程加速，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。
风险因素
- 下游需求不及预期
- 市场竞争加剧
- 国际贸易政策变动风险
- 数据统计误差
