核心观点
中东地区的不稳定性导致对电网规模电池储能系统的兴趣上升，西 Holdings (West HD) 正在重新分配业务资源，eREX 正在加速业务扩张，包括在聚合方面的扩张，而 Daihen 则受益于电力设备需求的增加。社会基础设施公司面临着劳动力短缺和通货膨胀的压力，Giken 的国内机械销售额仍然疲软，除了与国家韧性倡议相关的需求以及 Silent Piler 销售推广带来的影响外。海外市场的深入渗透是其增长的关键。
关键数据
- 西 Holdings (West HD) 的 F8/26 计划销售额为 54.5 亿日元（同比增长 15%），营业利润为 11.4 亿日元（同比增长 32%）。预计 F8/28 销售额将达到 65.6 亿日元（同比增长 14%），营业利润将达到 14.2 亿日元（同比增长 13%）。
- Giken 的 F8/26 计划销售额为 27.8 亿日元（同比增长 6%），营业利润为 2.9 亿日元（同比增长 13%）。预计 F8/28 销售额将达到 30 亿日元（同比增长 3%），营业利润将达到 3.6 亿日元（同比增长 13%）。
- Daihen 的 F3/26 计划销售额为 235 亿日元（同比增长 4%），营业利润为 18.5 亿日元（同比增长 14%）。预计 F3/27 销售额将达到 260 亿日元（同比增长 11%），营业利润将达到 23.2 亿日元（同比增长 22%）。
- eREX 的 F3/26 计划销售额为 176.2 亿日元（同比增长 3%），营业利润为 7.1 亿日元（同比下降 1%），净利润为 4.0 亿日元（同比增长 89%）。预计 F3/27 销售额将达到 203 亿日元（同比增长 15%），营业利润将达到 9.0 亿日元（同比增长 27%），净利润将达到 5.2 亿日元（同比增长 30%）。
研究结论
- 西 Holdings 的股价可能会随着投资者对电网规模电池市场增长的信心增强而上涨。
- Giken 的股价短期内可能不会有太大变化，但海外市场的深入渗透可能会推动其长期增长。
- Daihen 的股价可能会随着市场对其 F3/27 营业利润指导的预期接近中期计划目标而上涨。
- eREX 的股价可能会随着市场对其电力零售和交易业务盈利能力的预期稳定而上涨，但来自亚洲可再生能源发展的利润贡献可能会推动其长期增长。
