盘面回顾与展望
- 市场表现：今日指数低开震荡调整，短线情绪走弱，普级率下降，赚钱效应收敛。炸板率不高但跳水明显，资金转向趋势标的。
- 热点板块：科技股表现突出，科创综指一度翻红，算力硬件领涨，CPO、光纤、PCB、液冷等方向受关注。AI应用端退潮，文生视频、游戏、软件开发跌幅居前。
- 市场风格：AI硬件、算力租赁优于AI应用，体现市场偏好。科技股内部轮动为主，算力硬件回调仍有机会，但无其他方向承接。
- 其他板块：油气板块反弹有限，医药热度消退，商业航天短线资金主导，脉冲式行情。
活跃席位龙虎榜
- 通光线缆：
- 逻辑：通过合资公司江苏通飞科技（控股56.5%）深度绑定长飞光纤，补齐上游光棒短板，受益光纤超级周期。
- 数据：合资公司计划2026年底量产G.654.E超低损耗光纤，覆盖A数据中心、特高压场景。
- 估值：年内涨幅43%，市值不足百亿，与长飞光纤（超3000亿）存在巨大预期差，未来估值有望收窄。
- 金富科技：
- 逻辑：收购卓晖金属（精密铜管）和联益热能（英伟达液冷供应商），打造完整液冷能力。
- 设计：三重绑定机制（同步收购、利益捆绑、业绩承诺兜底），标的公司承诺2026年净利润1.1亿元。
- 预期：若顺利实现业绩承诺，公司迎来戴维斯双击。
- 云南锗业：
- 逻辑：磷化钢是高速光模块核心衬底材料，供需失衡将持续至2027年，公司是国内少数量产供应商。
- 数据：现有产能15万片/年，产品价格上涨，拟投1.89亿元建设磷化钢单晶片项目。
- 稀缺性：直接受益于光通信市场需求，战略地位突出。
