【狙击龙虎榜】“科技独强、其余普跌”的极致分化格局在后市仍将持续 市场风格偏好再度转向产业趋势-20260410

狙击龙虎榜 2026.04.0920:34星期四 小林财联社 【盘面回顾与展望】 今日指数受利空影响集体低开全天震汤调整，短线情绪同步走弱，普级率大幅下降直赚钱效应大幅收敛。虽然炸板率并不算高但炸板之后跳水幅度较大，情绪票的赢弱使得资金转向趋势标的。盘面上热点集中于科技股，科创综指一度率先翻红，其中算力硬件受隔夜美股大涨刺激领涨，CPO、光纤、PCB、液冷等方向均有所表现。而AI应用端大面积退潮，文生视频、游戏、软件开发等板块跌幅居前，咋晚说过AI硬件、算力租赁、AI应用三大方向的资金属性明显不同，短线资金主导的AI应用最弱也明确了当下的市场风格偏好。但需要注意的是自前市场依然是轮动为主，算力硬件在连续走强之后还是会有短暂的回调，当然回调依然是博奔机会，目前并没有哪个方向有能力去承接科技股中的资金。油气板块的反弹修复对于昨日大跌而言仅是杯水车新，此前持续性较好的医药其热度也在逐步消退，仅剩美诺华凭借人气席位走独立，商业航天虽然有SpaceXIPC的预期支撑但同样是短线资金为主导，只有脉冲式的行情。整体来看“科技独强、其余普跌"的极致分化格局在后市仍将持续。 04月09日活跃席位龙虎榜 【重点公司跟踪】 通光线缆：在本轮由A/算力驱动、光棒供给刚性约束引发的光纤超级周期中，长飞光纤作为具备“棒-纤-缆"全产业链能力的绝 通元线缆。早在2025年2月，通光线缆便与长飞光纤合资成立江苏通飞科技（通光持股56.5%控股），共同打造聚焦A/算力与电力通信双赛道的高端光通信制造平台，旨在补齐通光上游光纤短板、长飞电力光缆短板。该合资公司正在海门建设生产基地规划2026年底前实现G.654.E超低损耗光纤等核心产品的规模化量产，全面覆盖A数据中心、特高压等前沿场景。与市场上众多纯粹的概念跟风股不同，通光线缆通过这一深度合资，以控股方的身份直接接入了长飞光纤全球领先的光纤预制棒与光纤制造技术，弥补了自身在上游光棒环节的短板，得以在本轮光棒紧缺驱动的涨价周期中真正受益。然而，当前市场对这一逻辑认知严重不足一一通光线缆年内涨幅仅为43%，总市值不足百亿，与长飞光纤超3000亿市值之间形成了巨大的预期“剪刀差”；当市场逐步认识到其并非简单的特高压线缆企业，而是通过合资深度绑定了行业龙头、真正补齐上游短板并卡位A/算力核心赛道的稀缺标的，暑加合资公司产能落地在即，当前巨大的估值落差有望得到快速收窄 金富科技：金富科技以5.7亿元现金收购卓晖金属和联益热能各51%股权，两家公司均聚焦液冷散热产品领域。卓晖金属擅长精密铜管成型，联益热能是英伟达供应链的液冷终端组件厂商，直接服务头部A服务器客户。标的质量扎实，成长路径清晰。此次收购亮点在于设计了罕见的三重绑定：一是两家标的公司必须同步收购，打造完整液冷能力；二是实控人向交易对手转让6%上市公司股份，双方利益深度捆绑：三是实控人个人兜底业绩承诺一一标的公司承诺2026年净利润1.1亿元，完不成由实控人现金补足，这相当于把身家押在了这次跨界转型上。若标的公司顺利实现业绩承诺，公司有望迎来戴维斯双击。 云南锗业：磷化钢是制作高速光模块核心光芯片（EML激光器）的理想衬底材料。其具备直接能隙、极高电子迁移率等硅基材料无法替代的特性，是A数据中心内部高速传输的物理基础。随着重点客户在2025年开始部署1.6T，市场预计2026年1.6T将成为主流需求，这意味着对磷化钢衬底的品质要求更高、单位价值量更大。全球光子学领导企业Coherent在2026年2月的财报中明确指出，磷化钢的供需失衡至少将持续整个2026和2027年。花旗集团的分析师也认为，2026一2027年磷化钢激光器供应将持续紧张，长期协议已覆盖至2027年。最显著的例子就是美国AXT在1年不到的时间内从底部开始已经上涨了几十倍。在AXT、住友断的格局下，云南锗业是国内少数能量产的供应商，具备极强的战略稀缺性，作为国内衬底龙头直接受益，已批量向下游外延厂商或具备外延能力的器件厂商供货。此外公司近期发布投资者关系活动记录表公告，公司磷化钢晶片现有产能15万片/年，受光通信市场需求增加及原材料价格上涨影响，近期产品价格有所上涨，并拟投1.89亿元建设高品质磷化钢单晶片项目，以满足光通信市场需求