保变电气：保定天威保变电气股份有限公司2025年年度报告

公司简称：保变电气 保定天威保变电气股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人许涛、主管会计工作负责人苟通泽及会计机构负责人（会计主管人员）樊华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，保变电气母公司2025年年初未分配利润-544,966.88万元，2025年度实现净利润1,057.40万元，盈余公积弥补亏损转入32,562.10万元，资本公积弥补亏损转入397,467.68万元，2025年未分配利润为-113,879.70万元。 根据《公司法》及本公司章程相关规定，公司2025年度拟不提取法定盈余公积，亦不进行利润分配及资本公积金转增股本或派发红股。该利润分配和资本公积金转增股本预案尚需提交公司2025年年度股东会审议。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 √适用□不适用 保 变 电 气 母 公 司2025年 年 初 未 分 配 利 润-544,966.88万 元 ，2025年 度 实 现 净 利 润1,057.40万元，盈余公积弥补亏损转入32,562.10万元，资本公积弥补亏损转入397,467.68万元，2025年未分配利润为-113,879.70万元。公司目前不具备分红条件。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 详见本报告第三节六（四）可能面对的风险。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................7第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................21第五节重要事项............................................................................................................................34第六节股份变动及股东情况........................................................................................................45第七节债券相关情况....................................................................................................................49第八节财务报告............................................................................................................................50 备查文件目录载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表载有注册会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件正本及公告的原稿 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、利润总额同比增加，一是由于公司中标的产品订单增加，本期陆续实现销售，营业收入同比增加带动利润增加；二是转让子公司股权取得收益。 2、报告期内归属于上市公司股东的净利润同比上升，原因同上。 4、报告期内稀释每股收益同比增加，原因同上。 5、经营活动产生的现金流量净额同比下降，主要是公司订单增长，用于购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 □适用√不适用 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 公司主营输变电装备业务，主要从事变压器及配件的制造与销售。经营范围包括变压器、互感器、电抗器等输变电设备及辅助设备、零部件的制造与销售；输变电专用制造设备的生产与销售等。 输变电业务是公司的传统优势业务，公司主导产品为110kV-1000kV超高压、大容量变压器，尤其在高电压、大容量变压器以及特高压交、直流变压器制造领域具有较强的市场竞争力。 公司经营模式如下： （一）采购模式 公司生产所用的主要原材料及组部件实施集中采购有效降低采购成本，建立战略储备机制保证供应链安全稳定。由设计、工艺、质保、市场和采购协同把关，加强供货方质量管理和进度管理；对原材料及组部件物资实行分类管理，控制合理的库存量，通过材料工艺定额，严格控制材料消耗，实现原材料及组部件采购、消耗和库存的动态管理；公司通过对供应物资的供需变化动态调整采购战略，有预判性的适当储备关键物料，平衡好降低采购成本和资金占用成本的关系，既保证生产供应，又减少库存浪费，从而提高供应链的竞争力。（二）生产模式 由生产管理部门根据产品合同所规定的交货期及产品的运输周期，确定产品的完工及发货时间，根据生产周期倒排，确定所有产品的排产计划。各职能部门严格按照综合计划开展各项工作，生产制造部门根据排产计划细化各产品生产过程，包括各加工工序的开工与完工、产品的检验与试验、产品总装配以及包装等，从生产过程控制产品进度，保证产品生产过程实现有效控制。 （三）销售模式 公司的销售模式为订单式生产，主要以直销为主，这种销售模式可以最大限度地减少销售中的信用纠纷、保证货款及时回收。公司的销售业务分为国内销售和出口销售两部分，国内销售统一由营销公司负责，出口销售由进出口公司负责。 报告期公司主营业务未发生重大变化。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 公司所处行业为电力工业的输变电装备制造业，是国民经济的基础，其中特高压输变电装备更是属于国家重点发展的高端装备制造领域。公司主营的变压器行业属于资金和技术密集型行业，产品品种规格多。电网、电源、新能源等领域投资对行业增长有较强的拉动作用。 随着新型能源体系及特高压电网建设、乡村振兴、城镇化建设，以及“双碳”目标的逐步推进，中国输配电设备制造业整体发展将呈现低碳、绿色、数智化的特点。随着新能源接入，城市电网改造，电力系统对输变电产品运行的可靠性、安全性提出了更高的要求，对变压器技术的低噪音、低损耗、环保、智能等也有更高的要求，智能化技术、可靠性技术、数字仿真技术以及新型电工材料技术将得到充分应用。“一带一路”战略的实施也为我国输变电装备“走出去”提供了新的机遇。同时，数字技术和人工智能技术的迅速发展和国家《电力装备制造业数字化转型实施方案》的实施，也为输变电装备行业数字化转型和新质生产力的建设提供了重要契机。 三、经营情况讨论与分析 2025年，保变电气坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，围绕高质量发展这一主要任务，聚焦主责主业，紧抓行业发展机遇，统筹推进科技创新、市场营销、改革发展、质量提升、生产履约、基础管理、风险防控、党的建设等各项工作，经营质量持续向好。 （一）坚持科技引领，创新动能更加充沛 公司积极承担重大科技项目、突破关键技术与装备、提升基础研发设计工艺能力，取得系列标志性成果，科技创新动能显著增强。承担并有序推进国家重点研发计划1项、智能电网2030专项1项，2项省级科技攻关项目顺利通过验收；服务国家战略，自主研制成功世界海拔最高的特高压现场组装变压器（阿坝站），哈重、陕皖等多项国家重点工程产品按时交付；完成750kV及以下常规产品全面技术升级和成本优化；细分市场实现多项首台（套）突破；21项成果通过国家级鉴定（17项国际领先），荣获16项科技奖励（省部级以上10项），3项产品入选河北省重点领域首台（套）装备。 （二）坚持深耕细作，市场开拓卓有成效 公司市场开拓成效显著，指标创历史新高，实现多点全面突破。年度新增中标额、新签合同额、回款均实现同比增长。高质量保障哈重、陇山、宁湖特高压项目投运，中标蒙西-京津冀、藏粤、烟威特高压等重大项目。细分市场全面突破，国网集招中标额创历年新高，南网连续三年显著增长，核电市场持续领跑，工业市场稳步增长，国际业务连续六年高速增长。 （三）坚持质效并重，发展改革步伐坚定 公司以战略为纲，深化改革，优化布局，实现发展质效双提升。完成“十四五”收官与“十五五”规划纲要编制；重点投资项目完成率100%。重点改革任务全面完成，高质量完成改革深化提升行动全部59项任务。绩效改革驱动效率提升，关键领域（设计、试验、市场）绩效改革成效显著。人才体系与赋能持续加强，构建“2+4”专家体系，完善高层次人才绩效闭环管理；获河北省企业自主认定与社会评价“双资质”，职业技能认定工作取得突破。 （四）坚持持续改进，质量管控全面强化 公司系统推进质量强企建设，实现体系与产品质量同步提升。高质量通过ISO9001监督认证、核电质保等关键审核；导入“双归零”管理机制，推动典型问题技术