江西金力永磁科技股份有限公司是一家集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料的企业，是全球新能源和节能环保领域核心应用材料的领先供应商。公司产品广泛应用于新能源汽车、节能变频空调、风力发电、3C、工业节能电机、节能电梯等领域，并与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系。
核心观点与关键数据
- 技术创新与战略转型：公司坚持以技术创新引领发展，将具身机器人电机转子业务作为第二增长曲线，已小批量供应产品，未来将随下游客户量产进度逐步体现规模化量产与盈利贡献。
- 技术领先与产能扩张：公司以晶界渗透技术为核心构建自主技术体系，满足超高牌号产品需求，并荣获“2025年度稀土科学技术奖二等奖”。2025年研发投入5.06亿元（同比增长57.60%），占营收6.55%。2025年底建成4万吨/年磁材产能，2027年底产能预计达6万吨/年。
- 业绩表现与盈利能力：2025年实现营收77.18亿元（同比增长14.11%）、净利润7.06亿元（同比增长142.44%），综合毛利率达21.18%。境内销售收入64.47亿元（同比增长16.36%），境外销售收入12.70亿元（同比增长3.92%），其中对美出口5.01亿元（同比增长39.80%）。
- 股东回报与ESG建设：公司自2018年上市以来每年现金分红，2025年拟每10股派发现金红利2.2元（含税），分红总额约3.03亿元。2025年累计分红及回购总额6.92亿元，占净利润98%。绿电使用量占全年总用电量29.93%，包头工厂绿电使用占比达73.45%，全年光伏发电量约921.67万kWh，减碳4,890.34吨。
- 出口合规与风险应对：公司已获得国家首批通用许可证，2025年对美出口增长39.80%。在多变的全球局势下，公司持续严格遵守相关法律法规。
- 商业模式差异：具身机器人关节磁钢业务采用成本加成定价机制，电机转子业务更贴近客户装配端，具备提升产品附加值与结构多元化的潜力。
