摩根大通美股招股说明书(2026-04-10版)

JPMorgan Chase & Co. 全额无条件担保。 这些票据是为寻求比我们发行的同等期限传统债务证券收益率更高的投资者设计的。在票据期限内，假设没有自动赎回，票据将至少支付每年16.50%的利息，每半年支付一次，利率至少为8.25%。 The notes will be automatically called if the closing price of one share of the Reference Stock on any Review Date (other than the initial date) is equal to or gr大于或等于截止审查日期）大于或等于停牌值。 最早可以发起自动呼叫的日期是2026年10月8日。 投资者应愿意承担失去其本金重要部分或全部的风险，并愿意放弃股息支付，以换取利息支付。 • 这些票据是无担保、非次级债务，属于摩根大通金融服务公司有限责任公司，我们称之为摩根大通金融，其付款由摩根大通公司无条件全额担保。所有对债券的支付均受制于作为债券发行人的摩根大通金融信用风险和作为担保人的摩根大通公司信用风险。 •最低面额为1000美元及其整数倍 •14, 2026.The notes are expected to price on or about April 9, 2026 (the \"Pricing Date\") and are expected to settle on or about AprilThe Strike Value has been determined by reference to the closing price of one share of the Reference执行价是根据参考股票的收盘价确定的库存日期为2026年4月8日不是根据参考股票一股的收盘价，参照定价日期。 投资债券涉及多种风险。请参阅随附的招股说明书补充说明中“风险因素”，位于S-2页，随附的招股说明书附录A中“风险因素”，位于PS-11页，以及本定价补充说明中的“选定风险考虑因素”，位于PS-4页。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）和任何州证券委员会均未批准或反对上述注释，也未就本定价补充文件或相关产品补充文件、招股说明书补充文件、招股说明书和招股说明书增补文件的真实性或充分性发表意见。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。 (1) 请参阅本定价补充中的“收益的补充用途”，了解价格向公众公开的组成部分信息。Notes. (2) 美国摩根大通证券有限责任公司（以下简称JPMS），作为摩根大通金融的代理人，将从我方收取的所有销售佣金支付给其他关联或非关联交易商。在任何情况下，销售佣金总额均不得超过每1,000美元本金金额的17.50美元。请参阅随附产品补充资料中的“分配计划（利益冲突）”。 如果今日定价，债券的估计价值约为每1000美元本金960.00美元。当设定债券条款时，债券的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1000美元本金950.00美元。请参阅本定价补充文件中的“债券的估计价值”部分以获取更多信息。 注释不是银行存款，不由联邦存款保险公司或其他任何政府机构承保，也不构成银行的义务或由银行担保。 关键词 发行者：摩根大通金融公司LLC，摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的全资直属金融子公司。担保人：摩根大通公司 自动呼叫： 如果参考股票在任何审查日期（除最后审查日期外）的收盘价高于或等于行权价，则每张1,000美元本金金额的票据将自动按以下金额进行现金赎回：（a）1,000美元此外(b) 在适用的结算日发生的利息支付日利息支付，于该结算日支付。该票据将不再进行进一步支付。 参考股票：Oracle公司普通股，每股面值0.01美元（彭博代码：ORCL）。我们简称Oracle公司为“Oracle”。 利息支付：如果未自动调用笔记，您将在每个利息支付日收到每笔1,000美元本金金额的笔记的利息支付，金额至少为82.50美元（相当于每年至少16.50%的利率，按至少每半年8.25%的利率支付）（将在定价补充资料中提供）。 到期付款： 如果这些笔记尚未自动赎回，并且最终价值大于或等于触发价值，在到期时，您将获得现金支付，对于每1,000美元的本金，支付金额等于（a）1,000美元此外(b) 与到期日相关的利息支付。 利率：至少每年16.50%，每半年至少支付8.25%（详情见定价补充说明） 触发值：60.00%的罢工价值，即86.196美元截止日期：2026年4月8日 如果这些票据尚未自动兑付，并且期末价值低于触发值，您每$1,000本金金额的票据到期时的付款，除了适用于到期日的利息支付外，将按以下方式计算： 定价日期：大约4月9日 原始问题日期（结算日期）：大约在2026年4月14日 审阅日期*：2026年10月8日，2027年4月8日以及2027年10月8日（最终评审日期） 1,000 + (1,000 × 股票回报) 如果笔记没有被自动调用，并且最终价值低于触发价值，您在到期 到期日：*2027年10月14日 *电话结算日期如果对账单在任何审阅日（除了最终审阅日）被自动调用，那么紧随该审阅日后的首次利息支付日 股票回报： （最终价值 - 击穿价值）击穿价值 Subject to postponement in the event of a market disruption event and as described under \"General Terms of Notes—Postponement of a Determination Date—Notes Linked to a Single Underlying—Notes Linked to aSingle Underlying (Other Than a Commodity Index)\" and \"General Terms of Notes—Postponement of a Payment Date\" in the accompanyingproduct supplement. 击打值：该参考股票在行权日的收盘价为143.66美元。strike值是不是该定价日期参考股票一只股份的收盘价。 最终值：股票在最终审查日期的收盘价 股票调整系数：股票调整系数用于确定参考股票一股的收盘价，并在行权日设定为1.0。股票调整系数在发生影响参考股票的某些公司事件时将进行调整。请参阅随附产品补充材料中的“标的——参考股票——反稀释调整”和“标的——参考股票——重组事件”以获取更多信息。 PS-1 | 结构化投资 补充注释条款 任何包含在本定价补充文件中的参考股票的价值以及由此派生出的价值，在出现明显错误或不一致的情况下，可以通过修改本定价补充文件和相应债券条款进行更正。尽管有债券契约中任何相反的规定，该修改将无需债券持有人或任何其他方的同意即生效。 如何使用音符 总利息支付 以下表格展示了在每年假设16.50%的利率下，根据在自动赎回或到期前实际支付利息的数量，$1,000面值的假设利息支付总额。若债券未被自动赎回，$1,000面值的债券在整个期限内每期的假设利息支付总额将与下表显示的最高金额相同。实际利率将在定价补充文件中提供，且至少为每年16.50%（每半年至少支付8.25%）。 假设支付示例 以下示例展示了与假设的参考股票相关的票据的支付情况，假设在审阅日期上假设的参考股票表现范围。 以下假设付款考虑了以下几点： • 破位值100.00美元；• 触发值为60.00美元（相当于假设破位值的60.00%）；• 年利率为16.50%。 假设敲定价值为100.00美元仅用于说明目的，并不代表实际的敲定价值。实际敲定价值是在敲定日参照股票的收盘价，并在本价格补充说明中的“关键术语——敲定价值”部分予以说明。有关参照股票实际收盘价的历史数据，请参阅本价格补充说明中“参照股票”部分提供的历史信息。 以下所列的每个假设性付款仅用于说明，可能并不适用于购买者实际收到的付款。以下示例中的数字已四舍五入以便于分析。 因为参考股票在首次审查日的收盘价大于或等于行权价，所以这些债券将自动以现金支付方式赎回，每张1,000美元面额的债券支付1,082.50美元（或1,000美元面额加82.50美元利息）。此外对应利息支付日适用的利息支付（应在适用的赎回结算日支付）。本票据不再支付任何款项。 因为笔记尚未自动调用，且最终价值大于或等于触发价值，所以到期时，每张1,000美元本金金额的付款将为1,082.50美元（或1,000美元本金加上82.50美元的利息）。此外相关到期日的利息支付）。加上之前利息支付日期收到的利息支付，每张本金金额为1,000美元的债券总支付金额为1,247.50美元。 由于笔记尚未自动调用，最终价值低于触发价值，股票回报率为-60.00%，到期时的支付将为每1000美元本金金额的笔记支付482.50美元，计算如下： $1,000 + [$1,000 × (-60.00%)] + $82.50 = $482.50 上述票据的假设回报和假设支付适用仅在你持有他们的笔记至整个学期或自动呼叫之前。这些假设并不反映与任何二手市场销售相关的费用或支出。如果包括这些费用和支出，上述的假设回报和假设支付可能会更低。 选定风险考虑因素 投资于这些票据存在重大风险。这些风险在附带的说明书补充和产品补充的“风险因素”部分以及附带的说明书补充附录A中有更详细的说明。 一般而言，与注释相关的风险 您的投资于这些票据可能导致损失。 该债券不保证本金回报。如果债券未被自动赎回且最终价值低于触发价值，每低于触发价值1%，您将损失其债券本金金额的1%。因此，在这些情况下，到期时您将损失超过40.00%的本金金额，甚至可能损失全部本金金额。 • 摩根士丹利金融公司和摩根大通银行的信用风险—— 投资者依赖于我们及摩根大通（美国）公司支付所有应付款项的能力。市场认定我们及摩根大通（美国）公司的信用状况或信用利差的实际或潜在变动可能对债券价值产生不利影响。如果我们及摩根大通（美国）公司未能履行支付义务，您可能无法根据债券获得应得的款项，您可能会损失全部投资。 •ASAFINANCE 子公司，摩根大通金融无独立运营且资产有限。 作为摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的金融子公司，我们的独立运营仅限于发行和管理我们的证券以及收取公司间债务。除了摩根大通公司提供的初始资本投入外，我们的大部分资产都与摩根大通公司向我们或根据其他公司间协议向我们提供的贷款下的付款义务相关。因此，我们依赖于摩根大通的付款。 Chase & Co. 将履行其在债券项下的义务。我们不是摩根大通 Chase & Co. 的关键运营子公司，在摩根大通 Chase & Co. 破产或清算的情况下，我们预计没有足够的资源来履行债券到期时的义务。如果摩根大通 Chase & Co. 未向我们付款，而我们又无法支付债券，您可能需要寻求摩根大通 Chase & Co. 提供的相关担保的付款，并且该担保将按照以下顺序排列：并行关于摩根大通公司与所有其他未受担保和非次级义务，请参阅随附的招股说明书补充资料以获取更多信息。 •The appreciation potential of the notes is limited to the sum of the interest payments paid over the term of the notes. 无论对参考股票的增值有何认识，可能会很重要，您将不会参与参考股票的增值。 触发值所提供的福利可能在最终审查日期终止。 如果最终价值小于触发价值且票据尚未自动赎回，触发价值提供的收益将终止，您将完全面临参考股票的任何贬值。 自动呼叫功能可能导