核心观点
本次发行的中期高级票据（系列NP）是一种无担保债务证券，由Citi Global Markets Holdings Inc.发行，并由Citi Inc.担保。该证券提供潜在的定期或有利息支付，其年化收益率如果全部支付，通常会高于相同期限的常规债务证券的收益率。然而，投资者需要承担相应的风险，包括实际收益率可能低于常规债务证券的收益率、到期价值可能远低于票面金额甚至为零，以及证券可能在到期前被自动赎回。
关键数据
- 发行日期：2026年4月30日
- 到期日期：2031年5月1日
- 票面金额：每份1,000美元
- 定价日期：2026年4月27日
- 估值日期：2026年5月27日至2028年4月27日，以及2028年5月30日
- 或有利息：在每次或有利息支付日期，除非之前已被赎回，否则证券将支付至少0.6167%的票面金额（相当于约7.40%的年化或有利息率）
- 最终价值：如果证券在到期前未被自动赎回，您将在到期时收到以下金额：
- 如果最表现不佳的标的最终价值在最终估值日期大于或等于其最终障碍价值，则您将收到1,000美元。
- 如果最表现不佳的标的最终价值在最终估值日期低于其最终障碍价值，则您将收到1,000美元加上（1,000美元乘以最表现不佳的标的在最终估值日期的标的回报率）。
- 自动赎回：如果在任何潜在自动赎回日期，最表现不佳的标的收盘价大于或等于其自动赎回障碍价值，则每份证券将被自动赎回，赎回金额为1,000美元加上相关的或有利息。
风险因素
- 投资该证券的风险远高于投资常规债务证券的风险。
- 您可能损失部分或全部投资。
- 您不会收到任何或有利息，如果任何估值日期最表现不佳的标的收盘价低于其或有利息障碍价值。
- 较高的或有利息率与更大的风险相关。
- 该证券受多个标的的负面影响，如果任何一个标的表现不佳，都将对您的投资产生负面影响。
- 您不会从任何表现较好的标的中受益。
- 您将承担与标的之间的关系相关的风险。
- 您可能无法充分补偿承担最表现不佳的标的下行风险。
- 该证券可能在到期前被自动赎回，从而限制您获得或有利息的机会。
- 该证券提供对最表现不佳的标的的下行风险，但不对任何标的提供上行风险。
- 该证券的表现取决于标的在估值日期的收盘值，这使得该证券对标的收盘值的波动特别敏感。
- 该证券受Citi Global Markets Holdings Inc.和Citi Inc.的信用风险。
- 该证券不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前出售它们。
- 该证券在定价日期的估计价值将低于发行价。
- 该证券的估计价值不是CGMI或任何其他人可能愿意从您手中购买该证券的二级市场价格的指示。
- 该证券在到期前的价值将根据许多不可预测的因素波动。
- 立即发行后，CGMI提供的任何二级市场买入价以及CGMI或其附属公司准备的任何经纪账户报表中显示的该证券的价值将反映一个临时上涨调整。
- 鲁素2000®指数受与小盘股相关的风险影响。
- 我们的证券发行不是对任何标的的推荐。
- 关闭值可能受到我们或我们的附属公司对冲和其他交易活动的负面影响。
- 我们和我们的附属公司可能由于我们的附属公司的业务活动而产生对您不利的经济利益。
- 计算代理机构将就证券做出重要决定。如果证券期限期间发生市场中断事件和标的的相关其他事件，计算代理机构将不得不做出自由裁量判断，这些判断可能对您的投资产生重大影响。
- 影响标的的变化可能会影响您的证券的价值。
- 美国联邦税收后果尚不清楚。
