核心观点
稀土元素在能源、交通、人工智能（AI）技术以及航空航天和国防系统中发挥着关键作用，但其高度集中的供应链使其成为能源和经济安全的重要议题。中国作为主要的稀土供应国，对全球稀土市场有着举足轻重的影响。近年来，中国加强了对稀土出口的控制，引发了全球对供应链风险的担忧。
市场概述
- 储量：全球稀土储量分布广泛，但规模不均，中国拥有约一半的全球稀土储量。
- 价格：稀土价格自2019年以来波动剧烈，磁铁稀土（钕、镨、钆和铽）价格波动最为显著。
- 市场价值：磁铁稀土占据了稀土消费总价值的96%，而轻稀土如铈和镧占据了近50%的市场份额。
- 应用：稀土元素广泛应用于各种技术和工业领域，包括永磁体、催化剂、光学玻璃、陶瓷、荧光粉、颜料、激光、医疗设备和核反应堆。
- 价值链：稀土价值链涵盖了一系列技术要求高的步骤，包括开采、选矿、化学升级、分离、金属精炼、合金化和磁铁制造。
- 需求前景：磁铁稀土的需求自2015年以来翻了一番，预计到2030年将进一步增长三分之一，主要受电动汽车、风力涡轮机和工业电机等领域的增长推动。
- 供应链集中：磁铁稀土的供应仍然是最不多元化的关键矿产之一，中国在全球开采、精炼和磁铁生产中占据主导地位。
战略重要性
- 出口管制：中国于2025年4月和10月分别实施了稀土出口管制，导致全球稀土出口量急剧下降，许多汽车制造商面临磁铁供应短缺。
- 经济影响：如果中国稀土出口管制全面实施，将给全球主要经济体带来巨大的经济损失，其中美国和欧洲受影响最大。
- 间接影响：稀土供应中断的影响远不止直接产品销售损失，还包括对依赖稀土产品的各种高价值服务的影响。
多元化机遇与挑战
- 需求：预计到2035年，中国以外地区的磁铁稀土需求将增长50%，主要受电动汽车部署的推动。
- 项目管道：全球稀土供应链各环节的项目管道发展不均衡，采矿能力增长最快，而精炼和磁铁制造能力增长缓慢。
- 投资：满足中国以外地区的磁铁稀土需求需要大约600亿美元的投入，其中精炼约占一半，磁铁制造约占三分之一。
- 挑战：多元化稀土供应链面临的主要挑战包括融资困难、技术壁垒、市场需求和价格不确定性以及环境风险。
多元化途径
- 了解稀土需求和风险敞口：各国需要明确本国对稀土的需求前景和对中国供应中断的脆弱性。
- 提高对潜在中断的准备程度：建立应急响应体系，包括市场监测、明确程序、定期演习和战略储备。
- 采取全供应链和生态系统方法：稀土多元化需要超越采矿环节，关注分离、精炼和磁铁制造等中下游环节。
- 通过供应和需求侧措施加强对战略项目的金融和政策支持：采用直接融资、税收优惠、价格机制和采购协议等措施支持多元化项目。
- 促进供应侧技术创新：开发智能采矿、新型分离和精炼技术，以及从非常规或二次资源中回收稀土的新途径。
- 拥抱需求侧技术创新：通过减少磁铁中重稀土（HREE）的含量、替代HREE或开发完全新的技术来减少或避免稀土的使用。
- 制定有针对性的政策来释放回收的潜力：提高回收率，促进设计回收，并为回收基础设施提供资金支持。
- 加快提高价格透明度：支持价格报告机构，促进产品标准化，并利用行政数据源收集价格信息。
国际合作
建立多元化的稀土供应链需要国际社会的共同努力，包括跨境投资、技术合作、长期采购协议和协调政策框架。国际能源署（IEA）关键矿产安全计划（CMSP）为各国加强合作提供了一个平台。
