该研报介绍了由 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行、Citigroup Inc. 担保的自动赎回或有条件息票股权挂钩证券，挂钩标的为道琼斯工业平均指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数。证券提供定期或有条件息票支付，若全部支付，其收益率将通常高于同期限传统债务证券的收益率。但投资者需承担风险，包括实际收益率可能低于传统债务证券收益率、到期时收到的价值可能远低于面值甚至为零，以及证券可能在到期前被自动赎回。
投资者将面临与每个标的相关的风险，若任何一个标的表现不佳，都将对证券回报产生负面影响。证券的回报完全取决于表现最差的标的，投资者不会从其他表现较好的标的中获得任何收益。此外，证券的业绩仅取决于估值日期的收盘值，这使得证券对标的收盘值在估值日期附近的波动尤为敏感。
该研报还提供了假设性示例，说明如何确定是否支付或有条件息票以及证券是否在估值日期后自动赎回。此外，还提供了假设性示例，说明在证券未在到期前自动赎回的情况下，到期时将如何支付。
投资该证券的风险远高于投资传统债务证券，包括损失大部分或全部投资的风险、无法在估值日期后收到或有条件息票的风险、或有条件息票率越高风险越大的风险、多重标的带来的风险、标的表现不佳带来的风险、无法从表现较好的标的中获得收益的风险、标的之间关系变化带来的风险、无法获得充分补偿的风险、证券可能在到期前被自动赎回的风险、无法从任何标的中获得上涨收益的风险、对标的收盘值在估值日期附近波动敏感的风险、Citigroup Global Markets Holdings Inc. 和 Citigroup Inc. 的信用风险、无法在到期前出售证券的风险、估值日期的估计价值低于发行价的风险、估值日期的估计价值基于内部融资利率而非二级市场利率计算的风险、二级市场价格的估计值并非 CGMI 或任何其他人在发行后愿意从投资者手中购买证券的价格的风险、证券到期前价值波动的风险、发行后 CGMI 提供的二级市场报价将反映临时上涨调整的风险、罗素2000指数面临的小型资本股票相关风险、发行证券并非对任何标的的投资建议的风险、CGMI 或其附属机构对标的进行对冲和其他交易活动可能对标的收盘值产生不利影响的风险、CGMI 或其附属机构的经济利益可能与投资者不利的风险、计算代理机构将就证券做出重要决定的风险、影响标的的事件可能影响证券价值的风险、美国联邦税收后果不明确的风险、税收披露需要确认的风险。
此外，该研报还提供了关于道琼斯工业平均指数、罗素2000指数和标普500指数的信息，以及美国联邦税收考虑因素和补充发行计划的信息。
