【狙击龙虎榜】节前冰点确认节后反弹在即 光通信持续强化持续关注CPO、OCS等细分方向-20260407

狙击龙虎榜 2026.04.0619:22星期一 【盘面回顾与展望】 节前指数震荡回落，短线情绪跟随走弱并再度迎来冰点。这个冰点的形成应该是电力亏钱效应持续扩散导致的，而这个预期在电力退潮不久后就开始被市场注意到，可以理解为变相的利空兑现，加上指数的连续回调后本身就存在看反弹修预期，而消息面上据新华社，一位消息人士透露美国和伊朗已收到关于停火协议的方案，该方案可能在6日生效，所以明天天概率是冰点反弹的一天。板块方面除光通信为首的科技股外其余方向尽数走弱，光通信依旧是光纤领，汇源通信一字带动补涨潮需要注意的是核心光棒涨价向光纤拉丝的传导是较为顺畅的，但向光缆成缆的张价并不顺畅，目前市场已经炒到部分光缆企业说明补涨的空间已经不是太大了。后面光纤应该会逐步向高端的如空芯光纤、保偏光纤等方向去扩散。CPO再度爆发，美下游关注测试和封装基本不会错。另外随看谷歌NEXT2026即将召开，OCS也同样表现出色。而传统光模块相对偏弱一些。算力租赁在算力硬件带动下也有所表现，随看Token价格的逐步升高未来仍将反复活跃，业绩最迟要在中报体现出来。近期持续性最好的医药正常分化，明关如果确认冰点反弹的话板块应该迎来回流从而和情绪共派，但不确定像电力一样的套路会不会再度上演，当主流成为共识时就是退潮的开始，当然从短线角度来说这不是当下应该考思的，明关主要看津药药业的反馈。电力明天是一个超跌反弹的节点，留意准天地板的新中港的反馈看是否带动修复。其余方向整体看点不算太大轮动为主。 【重点公司跟踪】 津药药业：明天市场迎来冰点反弹的可能性较大，津药药业作为高标理应晋级，从节点来看类似以于3月23日的华电辽能，同样是在板块分歧的环境下独树一帜。但不一样的是华电了能当时是弱转强走加速，而周五津药药业是连续加速之后的分歧放量，这个区别对应明天的竞价预期也是不一样的，相对当时华电了能隔日平开或小幅高开的预期，津药药业在分歧放量时表现出更高的强度，所以应该中幅高开更为合理。 中瓷电子：无论下游光模块或CPO技术路线如何演进，高速光互联都离不开其提供的高性能陶瓷外壳与基板。中瓷电子作为国内外光模块厂商的核心陶瓷产品（陶瓷外壳及基板）供应商，其光通信器件外壳传输速率已覆盖至1.6Tbps，根据公司投资者互动平台中明确表示，1.6T光模块陶瓷外壳及基板均已配合客户开发并实现稳定量产出货，在手订单充足，产能利用率一直维持在较高水平，预计相关产品2026年将处于持续放量阶段，同时针对3.2T光模块配套产品已形成成熟配套方案。更为关键的是，公司在去年12月接受23家机构调研时明确透露，CPO用陶瓷基板已进入研发冲刺阶段，预计三年内实现量产，届时 的性能要求呈指数级增长，公司已具备从“插光模块基板"向"CPO光擎基板升级的技术卡位，陶瓷价值在单台设备中的用量和价值量均将显著提升。整体来看，中瓷电子的CPO投资逻辑构成清晰的三阶段成长路径：短期靠1.6T光模块陶瓷产品放量兑现业绩，中期借CPO陶瓷基板研发向增量市场延伸，远期凭3.2T配套方索和CPO规模化打开成长空间。 赛微电子：在A数据中心准动的网络架构升级浪潮中，OCS技术正从谷歌的独家验证走向全行业A基础设施的架构核心，其出货量预计将在2027/2028/2029年分别达到5万、20万、30万台，实现爆发式增长，摩根大通已将2030年全球0CS市场预期由10-20亿美元上修至逾40亿美元。这一从0到1的确定性产业拐点，首先带动的是技术壁垒最高的MEMS微镜阵列芯片需求，该芯片在单台OcS交换机物料成本中占比超过50%，价值量高达12.000-13.000美元（国信证券根据谷歌PalomarOcS物料清单BOM）成本计算所得），是整条产业链利润最厚、竞争格局最优的核心环节。赛微电子凭借旗下瑞典Silex子公司（已实现MEMS-OCS商业化量产并获得批量采购订单）成为谷歌OCS核心MEMS芯片的晶圆制造供应商，在A股MEMS-OCS代工领域具备稀缺性：同时其北京FAB3产线的MEMS-OCS已于2025年8月通过客户验证并启动小批量试生产 狙击龙虎榜