【趋势展望】
4月8日市场放量反弹，三大指数集体大涨，成交额大幅放量，显示市场风险偏好改善。热点呈现“跷跷板”效应，黄金概念股大涨，科技成长题材表现突出，算力、商业航天、AI应用等板块领涨，而油气采掘、医药商业等板块下跌。美伊临时停火协议推动全球股市上涨，A股科技题材全面扩散，科创50指数大涨超6%。但地缘局势仍存不确定性，短线或以震荡分化为主，需关注量能持续性和地缘进展。若量能维持高位、地缘缓和，有望突破压力位；若量能回落或冲突再起，可能重回区间整理。配置策略上，建议聚焦有业绩支撑的科技成长题材（CPO/光通信、半导体设备、AI算力等），同时配置黄金作为避险资产。
【题材研判】
燃气轮机行业进入超级周期，核心逻辑在于AIDC（人工智能、物联网、数据中心）爆发需求。燃气轮机具备高效能、快响应、高紧凑性等优势，是AIDC主电源的唯一可行解，替代公共电网扩容、光伏风电、储能等方案。海外需求核心驱动力是美国电网老化，60%新增数据中心电力需求由自建燃机满足，2026-2030年全球数据中心燃机年均新增装机需求超30GW。国内需求逻辑不同但刚性突出，2025年智能算力规模达1037.3EFLOPS，数据中心用电量增速最快，预计2030年国内市场规模突破1000亿元。供需错配下行业高景气度将持续至2030年：需求端AI算力增长强劲，供给端技术壁垒高，核心部件产能扩张周期长达3-5年。投资主线包括：短期核心零部件环节（业绩兑现确定性高），中期整机制造国产替代加速，长期运维服务等长周期现金流业务增长。燃气轮机行业处于长周期结构性拐点，是中期高确定性的高端装备赛道。
