纳科诺尔(920522)跟踪分析报告
核心观点:
纳科诺尔作为锂电辊压设备领先制造商,传统业务提供稳定现金流,同时前瞻布局固态电池前段关键设备,包括干法电极、等静压和转印设备,具备先发优势。随着固态电池产业化加速,公司设备需求增长迅速,成长性较高。
关键数据:
- 当前价:49.55元
- 2025-2027年归母净利润预测:0.65/2.19/2.95亿元
- 对应PE预测:119/35/26倍
重要事件:
- 公司固态电池关键设备顺利出货,获得客户高度认可,包括固态电池片干法成膜设备、电解质热压转印设备和锂带压延设备。
- 合资公司清研纳科干法电极设备中标国际头部电池厂项目,技术实力获全球客户认可。
研究结论:
维持“推荐”评级。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.65/2.19/2.95亿元,对应PE分别为119/35/26倍。
风险提示:
行业竞争加剧、核心技术人员流失及技术泄密、公司产品较为单一。