益诺思机构调研纪要

调研日期: 2026-03-03 一、公司背景介绍 益诺思是一家专业提供生物医药非临床研究服务为主的综合研发服务(CRO)企业,作为国内最早同时具备NMPA的GLP认证、OECD的GLP认证、通过美国FDA的GLP检查的企业之一,与国际标准接轨,具备了行业内具有竞争力的国际化服务能力,为全球的医药企业和科研机构提供全方位的符合国内及国际申报标准的新药研究服务。 公司服务主要涵盖生物医药早期成药性评价、非临床研究以及临床检测及转化研究三大板块,其中非临床研究板块具体包括非临床安全性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。 二、投资者互动环节 1、请介绍下公司2025年业绩快报情况和行业景气度变化情况? 答:受前期宏观环境变化因素影响及行业竞争加剧的叠加影响,2025年公司营业收入和净利润同比有所下降。公司2025年度业绩快报披露,公司2025年度实现营业收入81,132.52万元;实现归属于母公司所有者的净利润-3,051.59万元,具体业绩情 况请以公司后续定期报告及相关公告为准。2025年四季度起,CRO行业呈现明显复苏态势,新签订单价格回暖,进入价格回归阶段,2025年新签订单和在手订单大幅增长。 2、公司2025年度新签订单整体情况如何? 答:2025年度,公司已积极加大国内外业务布局力度,通过多维举措驱动核心业务高质量发展。公司全年新签订单金额为人民币11.35亿元,同比上涨38.62%。截至2025年末,公司在手订单金额达人民币12.48亿元,较2024年末增长28.23%,为后续经营发展筑牢坚实基础。 海外市场拓展方面,公司通过海外销售部、联动产业链上下游及产业资本合作伙伴搭建多元化营销渠道,重点攻坚国际市场。2025年度公司海外市场新签订单金额为人民币7,477.22万元,海外市场新签订单金额同比大幅增长,国际市场认可度与品牌影响力稳步攀升。 3、近期实验猴供应情况如何? 答:整体上从近期市场趋势情况来看,供需处于相对偏紧状态。公司已建立多层次的实验用猴保障体系,可保证实验用猴的稳定供应;此外 ,公司控股子公司益诺思黄山,主要承担非人灵长类实验动物繁育业务,近日益诺思黄山综合实验楼项目正式宣告竣工,将进一步增强黄山益诺思药代动力学、药效学等实验服务能力,在非人灵长类实验动物研究与技术服务领域的战略布局更趋完善。 4、请问南通设施目前的投产进度、产能释放情况如何?是否达到预期投产目标? 公司全资子公司益诺思南通实施的募投项目南通高品质非临床创新药物综合评价平台扩建项目(以下简称“南通二期项目”)2.4万平方米的设施已于2025年上半年取得实验动物使用许可证,并于2026年一季度接受了NMPA GLP检查。南通二期项目按计划投产后将有效补齐公司动物设施能力,显著提升在创新分子、先进疗法及复杂制剂领域的评价服务能力。 益诺思南通同步强化放射性药物和新技术平台的技术壁垒,同期进行同位素设施1800平方米实验室扩建改造工程,将大幅提升放射性药物的评价服务能力,为细分领域业务增长注入新的动力。 5、并购益临思后续对公司的整体发展有何意义? 上海益临思医药开发有限公司为益诺思控股股东中国医药工业研究总院有限公司所属临床研究中心,是国家高新技术企业、上海市专精特新中小企业及科技型中小企业,在临床研究服务领域具备成熟体系和专业能力。本次并购将推动公司业务正式进入临床研究服务领域,不仅有助于完善公司现有的一站式服务平台,更能形成覆盖研发关键环节的完整服务链条,显著增强公司综合服务能力,为长期发展和行业竞争力提升奠定坚实基础。 本次并购是公司积极响应国家鼓励上市公司围绕主业及产业链上下游实施并购重组的相关政策、落实自身通过战略性并购完善上下游布局、构建一体化服务解决方案这一战略规划的重要举措。通过本次并购,公司将有效延伸业务链条,拓展服务环节,强化各业务板块间的协同联动,有利于把握政策机遇、夯实产业基础、提升发展质量。本次交易尚处于筹划阶段,公司后续将根据交易事项进展情况,按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》的相关规定,及时履行相应决策审批程序和信息披露义务,具体情况请以公司后续相关公告为准。6、AI技术对公司业务有哪些具体影响? AI技术赋能公司相关业务效率提升。近年来,公司通过自主研发立项的方式,在人工智能(AI)应用于非临床研究方面持续加大投入,不断培育和发展AI在非临床研究报告、翻译、阅片领域的应用。AI逐渐成为突破创新瓶颈、抢占全球新药研发制高点的关键驱动力,公司已搭建具有跨种属多脏器自主二分类识别能力的AI病理诊断模型,分别通过针对实验动物组织特性改进算法模块、优化对抗训练策略、建设大规模数据集提升训练量与真实使用场景下进行模拟测试三个方向,全面推动AI技术在病理诊断环节的深度结合,通过不断优化和提升数字化病理辅助诊断系统,有望实现病理诊断效率的大幅提升。同时公司还在不断推进报告和翻译的自动化。通过AI技术在非临床研究领域的应用,将大大缩短新药研发非临床研究阶段的时限,助力新药研发企业的创新药物尽早进入到临床研究阶段。 7、今年人员扩招的具体节奏、计划及方向是什么? 2026年,公司将结合业务发展、南通益诺思二期产能释放、新兴业务和技术人才储备等需求,围绕核心业务制订年度招聘计划,重点聚焦一体化服务能力提升、数智化转型、国际化拓展等方面,通过校招、多元化的全球招聘渠道,引进研发类、临床类、新兴技术类、合规类等高潜力人才,构建长期人才梯队,为公司持续高质量发展提供坚实的人才保障。 8、请问公司股东近期减持情况如何?是否会对公司经营产生影响? 截至2026年3月24日,上海翱鹏企业管理中心(有限合伙)(以下简称“翱鹏合伙”)通过集中竞价方式减持公司1,409,796股股份,占公司总股本的1.00%。本次减持计划已完成,翱鹏合伙持有公司股份比例由12.35%减少至11.35%,本次权益变动不会对公司治理结构和未来持续经营产生重大影响。关于股东减持事项,公司会严格按照信息披露要求履行信息披露义务。