摩根大通美股招股说明书(2026-04-08版)

2029年4月19日到期平权权重ETF 由摩根大通公司完全无条件保证 投资于债券涉及多种风险。请参阅随附的招股说明书补充文件“风险因素”，位于S-2页，以及随附的招股说明书附录A的“风险因素”，位于PS-11页，还有本定价补充文件的“选定风险考虑因素”，位于PS-4页。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会都没有批准或拒绝这些票据，也没有审查该定价补充文件、相关产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件、招股说明书和招股说明书附加文件的准确性或充分性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。 (2) 我们称之为JPMS的J.P. Morgan Securities LLC，作为JPMorgan金融的代理人，将向我们支付的卖方佣金支付给其他关联或非关联的经销商。在任何情况下，这些卖方佣金均不得超过每1000美元本金金额的10美元。详见所附产品补充说明中的“分配计划（利益冲突）”。 如果今天定价，这些债券的估计价值约为每1,000美元本金债券986.70美元。当确定债券条款时，债券的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1,000美元本金债券900.00美元。请参阅本定价补充文件中的“债券的估计价值”以获取更多信息。 这些笔记不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险。不属于，或由银行保证的义务。 关键词 自动呼叫： 发行人：摩根大通金融公司LLC，摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的全资直接金融子公司 如果在该复评日期时基金的股票收盘价高于或等于预约值，该短期融资券将自动转换为现金支付，对于每1,000美元面值融资券，相当于（a）$1,000。此外(b) 认购溢价金额，于认购结算日支付。这些债券将不再支付任何款项。 担保人：摩根大通银行公司 The Invesco S&P 500Invesco标普500® 等权重ETF（彭博）基金会：股票代码：RSP拨打优先金额：至少每1000元本金金额的债券为100.00美元（详见定价补充说明） 如果自动赎回通知被触发，当最终价值大于初始价值时，您将无法享受到适用于到期支付的向上的杠杆因子。因为向上的杠杆因子不适用于自动赎回时的支付，自动赎回时的支付可能远低于到期时的支付，即使基金的价值增值水平相同。 通话价值：初始价值的100.00% 上行杠杆系数：2.00 屏障金额：初始值的70.00% 定价日期：约于2026年4月14日 原始问题日期（结算日期）：大约4月17日 到期付款： 如果笔记未被自动调用且最终价值高于初始价值，您每1,000美元本金金额的到期付款将按以下方式计算： 审核日期：*2027年4月20日 *结算日期：2027年4月23日 观测日期*：2029年4月16日 1,000美元 + (1,000美元 × 基金回报 × 上涨杠杆因子) 如果债券未自动赎回，且最终价值等于初始价值或低于初始价值但大于或等于障碍金额，您将在到期时收到债券的本金金额。 到期日：*2029年4月19日 根据市场中断事件而可能推迟，并如产品补充说明中的“一般条款——确定日期的推迟——单一基础资产关联票据——单一基础资产关联票据（除商品指数之外）”和“一般条款——支付日期的推迟”所述。 如果这些款项尚未自动兑付，并且期末价值低于屏障金额，则每1,000美元面值债券的到期付款将按照以下方式计算： 1,000 + (1,000 × 基金回报) 如果笔记未被自动调用且最终价值低于屏障金额，您在到期时将损失超过30.00%的本金，并且可能会损失全部本金。 资金回报： (最终值 - 初始值) 初始值 初始值：基金在定价日的收盘价 最终值：基金在观察日期的收盘价 分享调整系数：份额调整系数用于确定基金一份股份的收盘价，并在定价日设定为1.0。在发生影响基金的相关事件时，份额调整系数将进行调整。有关更多信息，请参阅随附的产品补充说明中的“标的——基金——反稀释调整”。 补充说明之附则 基金任何价值及其由此派生的价值，若包含在本定价补充文件中，若出现明显错误或不一致，可通过修改本定价补充文件和相应的债券条款进行更正。尽管有与债券管理协议相悖的内容，但该修改将在无需债券持有人或其他任何一方同意的情况下生效。 假设性支付轮廓 呼叫优先金额 到期付款 如果债券未被自动赎回 以下表格展示了如果未自动赎回，与假设基金相关的假设总回报和到期支付。本定价补充文件中所使用的“总回报”是指将每张面值为1,000美元的票据到期支付额与1,000美元进行比较后得出的百分比数字。以下所列的假设总回报和支付假定如下： • 笔记未自动调用； •••$100.00 起始金额2.00的上杠杆比率；并且70.00美元的障碍额度（相当于假设初始价值的70.00%）。 假设的初始价值100.00美元仅用于说明目的，可能并不代表可能的实际初始价值。实际初始价值将是定价日该基金一份股份的收盘价，并将包含在定价补充说明中。有关该基金一份股份的实际收盘价的历史数据，请参阅本定价补充说明中“该基金”下的历史信息。 以下所列的每一项假设总回报或假设到期支付仅为说明之用，可能并非适用于购买者实际到期总回报或支付。下表中出现的数字已四舍五入以便于分析。 如何使用笔记 有利情景 如果自动呼叫： 如果基金某股票在审查日期的收盘价大于或等于认购价值，该票据将自动被认购，投资者将在认购结算日期收到本金$1,000。此外保单额外费用至少为100.00美元。该债务凭证不再支付额外款项。 •假设一个假设的认股权证溢价金额为100.00美元，如果截至审查日的基金一股的收盘价上涨40.00%，则该认股权证将自动被赎回，投资者将获得相当于10.00%的回报，即每1000美元本金金额的认股权证可获回报1100.00美元。 Upside Scenario If No Automatic Call: 如果没有自动呼叫，那么将会是理想情景： 如果注解未被自动调用且最终价值大于初始价值，投资者将在到期时获得1000美元的本金。此外回基金回报等值的回报时间2.00的向上杠杆因子。 •如果笔记未自动调用且基金一股的收盘价上涨5.00%，投资者将在到期时获得相当于10.00%的回报，或每1,000美元本金金额的$1,100.00。 根据情景： 如果笔记未被自动赎回，并且期末价值等于初始价值，或者低于初始价值但大于等于初始价值的70.00%，投资者在到期时将获得其笔记的本金金额。 下述情景： 如果笔记未被自动调用，且最终价值低于初始价值的70.00%阈值，投资者将因最终价值每低于初始价值1%，损失其笔记本金1%。 •例如，如果注释尚未自动调用且基金一股的收盘价下跌60.00%，投资者将损失本金60.00%，并在到期时仅收到1000美元本金面值的注释400美元。 上述注释的假想回报和假想付款适用仅在你持有他们的整个学期或直到自动呼叫为止。这些假设并不反映任何在二级市场上销售所关联的费用或支出。如果包括这些费用和支出，上述显示的假设回报和假设付款可能会更低。 选定的风险考虑因素 投资于这些票据存在重大风险。这些风险在附带的招股说明书补充和产品补充的“风险因素”章节以及附带的招股说明书增补附件A中详细说明。 一般性注释相关风险 您的投资于本债券可能招致损失。 注解不保证本金返还。如果注解未被自动赎回且最终价值低于障碍金额，您将因最终价值每低于初始价值1%，损失您注解本金金额的1%。因此，在这种情况下，到期时您可能会损失超过30.00%的本金金额，甚至可能损失全部本金金额。 摩根大通金融及摩根大通公司信用风险 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付所有应付款项的能力。市场对于承担该信用风险所确定的我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差的实际或潜在变化，可能会对债券的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行支付义务，您可能无法根据债券获得任何应付款项，您可能会损失全部投资。 •—ASAFINANCE 子公司，摩根大通金融没有独立运营，资产有限 作为摩根大通公司的财务子公司，我们除发行和管理我们的证券以及收取公司间债务之外，没有独立的运营。除摩根大通公司提供的初始资本投入外，我们的大部分资产与摩根大通公司向我们或公司间其他协议做出的付款义务相关。因此，我们依赖摩根大通公司的付款。 Chase & Co. 将履行根据票据所承担的义务。我们不是摩根大通 Chase & Co. 的主要运营子公司，在摩根大通 Chase & Co. 破产或清算的情况下，我们预计没有足够的资源来履行到期票据的相关义务。如果摩根大通 Chase & Co. 未向我们付款，而我们无法支付票据款项，您可能需要根据摩根大通 Chase & Co. 的相关担保来寻求付款，并且该担保的优先级将排列并行关于摩根大通公司与公司其他所有未担保和非次级债务。更多信息，请参阅随附的招股说明书补充文件。 •如果票据自动被调用，票据的增值潜力仅限于支付在票据上的调用溢价金额。 无论对该基金有何评价，这可能相当重要。此外，如果自动赎回，您将无法享受在最终价值超过初始价值时适用的正向杠杆因素，用于到期支付的。由于正向杠杆因素不适用于自动赎回时的支付，因此自动赎回时的支付可能远低于同一水平增值时的到期支付。 •屏障金额提供的福利可能在观察日期终止。 如果最终价值低于门槛金额且债券未自动被赎回，所提供的收益为屏障金额将终止，您将完全暴露于基金的任何贬值。 自动呼叫功能可能强制提前结束通话 如果您的债券自动被赎回，债券期限可能缩短至大约一年。无法保证您能够以可比的回报率重新投资债券收益。即使在债券到期前被提前赎回，您也无权获得此定价补充说明封面所描述的任何费用和佣金。 • 该笔记不支付利息。 •您将不会从该基金或基金持有的证券中获得股息，也不会对基金或那些证券拥有任何权利。 •基金一份股份的收盘价跌破止损额的风险.如果基金一股的价格波动性更大 流动性不足 备注将不会在任何证券交易所以上列出。因此，您可能能够交易您的备注的价格可能取决于JPMS愿意购买备注的价格，如果有的话。您可能无法出售您的备注。备注并非设计为短期交易工具。因此，您应能够并愿意持有您的备注至到期。 •最终条款和估值将在定价补充说明中提供。 您应根据债券的估计价值以及认购额外金额的最低标准来考虑您在债券上的潜在投资。 与利益冲突相关的风险 潜在的冲突 我们及我们的关联方在涉及这些债务凭证方面扮演多种角色。在履行这些职责时，我们及摩根大通公司与您作为债务凭证投资者之间的经济利益可能存在冲突。我们或我们的关联方与债务凭证相关的对冲或交易活动可能为我们或我们的关联方带来重大回报，而债务凭证的价值却可能下降。请参阅随附产品补充说明中的“风险因素——利益冲突风险”。 与凭证估计价值和二级市场价格的有关风险 •估值的票据面额将低于票据的原发行价格（面向公众的价格）。 The estimated value of the notes is only an estimate determined by reference to several factors. The original issue price of the notes will exceed the estimated value of the notes because costs associated with selling, structuring and hedging the notes are included in the original issueprice of the notes. These costs include the selling commissions, the projected profits, if any, that our 附属公司预计将实现通过承担对冲我们根据票据承担的义务所