股指短期偏弱

2026-04-03 宝城期货阿杰

核心观点：今日各股指震荡小幅回调，市场风险偏好受中东地缘局势扰动，特朗普对伊作战信号引发能源供应担忧，市场情绪走弱。沪深两市成交金额连续多日低于2万亿元，显示市场情绪谨慎。国内基本面方面，3月制造业PMI重回扩张，1-2月出口数据超预期，宏观经济展现较强韧性，政策面持续托底总需求，结构性扶持消费与科技政策利好。短期内地缘因素不确定性较高，预计股指以区间震荡为主。
期权市场分析：持仓量PCR走弱，平值隐含波动率抬升，显示后市不确定性风险上升。中长期A股仍有配置价值，可采取牛市价差或备兑增强策略应对。
关键数据：
- 各股指走势：上证50、上交所300ETF、深交所300ETF、沪深300、中证1000、上交所500ETF、深交所500ETF、上证50指数均震荡小幅回调。
- 历史波动率：各股指历史波动率有所变化，具体数据见各图表。
- 持仓量PCR：各期权品种持仓量PCR有所走弱，显示市场情绪谨慎。
- 平值隐含波动率：各期权品种平值隐含波动率有所抬升，反映后市不确定性风险上升。
研究结论：短期股指以区间震荡为主，期权市场不确定性风险上升，建议采取牛市价差或备兑增强策略应对。