派能科技：上海派能能源科技股份有限公司2025年年度报告

公司简称：派能科技 上海派能能源科技股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”中“四、风险因素”相关的内容。请投资者予以关注，注意投资风险。 四、公司全体董事出席董事会会议。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人韦在胜、主管会计工作负责人叶文举及会计机构负责人（会计主管人员）潘建武声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.24元（含税）。截至董事会决议日，公司总股本245,359,249股，扣除公司回购专用证券账户中股份数5,998,520股后的公司股本239,360,729股为基数，以此计算合计拟派发现金红利人民币29,680,730.40元（含税）。不送红股，不进行资本公积转增股本。公司通过回购专用账户所持有本公司股份5,998,520股，不参与本次利润分配。 本次利润分配方案尚需提交本公司2025年年度股东会审议通过。如在公司2025年年度利润分配方案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司应分配股数（总股本扣除公司回购专用证券账户股份余额）发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续发生变化，将另行公告具体调整情况。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义.........................................................5第二节公司简介和主要财务指标.......................................7第三节管理层讨论与分析............................................16第四节公司治理、环境和社会.......................................60第五节重要事项....................................................95第六节股份变动及股东情况.........................................139第七节债券相关情况...............................................146第八节财务报告...................................................147 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 注：2023年基本每股收益、稀释每股收益以及扣除非经常性损益后的基本每股收益调整是系根据公司2023年年度股东大会审议通过的《关于2023年年度利润分配及资本公积金转增股本方案的议案》，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本69,732,916股所致。 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 2025年度，公司实现营业收入316,379.26万元，同比增加57.81%；实现利润总额1,674.00万元，同比减少71.71%；实现归属于上市公司股东的净利润8,472.88万元，同比增加106.12%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -998.73万元；基本每股收益0.35元/股，同比增加105.88%；稀释每股收益0.35元/股，同比增加105.88%；扣除非经常性损益后的基本每股收益-0.04元/股。主要系： （1）报告期内，国际储能市场需求回暖、国内储能市场及轻型动力市场需求攀升，公司通过优化销售端和研发端资源配置，推动收入规模显著提升。同时，行业竞争格局加剧，公司产品销售价格承压，加之出口退税政策变动导致成本上升，共同使得利润总额同比下滑。 （2）报告期内，凭借产销规模显著增长和确认子公司可抵扣亏损相关的递延所得税资产，导致本期归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、扣除非经常性损益以及稀释每股收益增长显著。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润√适用□不适用 十二、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十三、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十四、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用因涉及商业秘密，对公司客户及供应商的名称进行豁免披露。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 1.主营业务 公司是行业领先的储能系统提供商，专注于磷酸铁锂电芯、模组、电池管理系统、储能系统集成的研发、生产和销售。公司产品可广泛应用于电力系统的发、输、配、用等环节以及通信基站、车载储能、移动储能、轻型动力等场景。 公司专注锂电池储能应用超过十年，是国家高新技术企业和江苏省磷酸铁锂电池工程技术研究中心、江苏省工程研究中心、江苏省企业技术中心。公司产品具有安全可靠性高、循环寿命长以及模块化、智能化等技术优势，主要产品通过国际IEC、联合国UN38.3、欧盟CE、欧洲VDE、美国UL、澳洲CEC、日本JIS、以及国内GB/T、GB、CCC等多项权威安全认证，并符合REACH、RoHS和WEEE及欧盟新电池法等环保指令要求，是行业内拥有最全资质认证的储能和轻型动力厂商之一。公司多项产品获得江苏省高新技术产品和高新技术成果转化项目认定。截至2025年12月31日，公司累计拥有发明专利132项，实用新型专利658项，外观设计专利95项，软件著作权78项，国际专利6项，其他专利11项。 公司垂直整合产业链，是国内少数同时具备电芯、模组、电池管理系统、能量管理系统等储能核心部件自主研发和制造能力的企业之一。同时，公司产品应用多项智能化电池管理技术，实现将标准电池模块灵活组合形成复杂电池系统，可自动适配5V-1,500V不同等级各类电气环境和满足各种电压等级、功率及容量需求，并与全球主流储能变流器品牌实现兼容对接和即插即用。公司具备储能系统集成解决方案的设计能力，支持为家庭、工商业、电网、通信基站和数据中心等各类场景打造一站式储能解决方案，使储能系统的整体性能达到最优。 2.主要产品或服务情况 公司的主要产品包括储能电池系统、储能系统、轻型动力电池系统及电芯，可广泛应用于家庭、工商业、电网、通信基站、车载储能、移动储能、轻型动力等领域，具体情况如下： □适用√不适用 (二)主要经营模式 1.盈利模式 公司是行业领先的储能系统提供商，专注于磷酸铁锂及钠离子电芯、模组、电池管理系统、储能系统集成的研发、生产和销售。公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系，主要通过销售储能电池系统、储能系统、轻型动力电池系统及电芯获取收入和利润。 2.采购模式 公司采用“框架协议+以销定产+以产定购”的复合采购模式。公司计划部门基于客户的需求、库存状态、业务模式、以及各品类物料属性等情况核算物料的需求量，并发起采购申请单，采购申请单经审批后，采购部在框架协议的基础上向供应商发出采购订单。供应商物料交付后，由质量部门对全部材料进行抽样检验，经检验合格后由计划部办理入库。 公司制定了供应商管理程序，建立了严格的供应商准入制度，按此筛选供应商，以确保所购材料的交付和质量符合要求。供应商的开发和准入由采购部门主导，多部门协同参与。同时还制定了供应商评估和考核体系，由研发部门、质量部门、采购部门、计划部门定期对供应商的技术能力、交付能力、质量稳定性、价格合理性、环保与社会责任等方面进行评价，公司积极打造绿色、可持续发展供应链，在供应商选择和定期考评中纳入环保、社会责任、治理等评价指标。对于表现优秀的供应商给予更多的合作机会，对于不符合要求的供应商进行整改或淘汰，以确保供应体系高效、稳定、有竞争力的运转。 3.生产模式 公司计划部门每月根据实际销售订单及未来销售预测、交货期、产成品库存情况、原材料库存情况、产能及生产线负荷状况安排生产计划，下达生产指令。生产部严格按照生产计划组织生产，按照生产指令进行领料、生产、组装、测试、包装、入库等生产工序，完成生产计划。质量部门严格执行过程检验的制度流程，对原材料、半成品和产成品进行质量检验。 在原材料价格波动较大的情况下，公司根据市场需求合理调配库存与备货，构建“自制为主、外购为辅”的弹性制造体系。在深耕软包电芯自主制造优势的同时，针对铝壳电芯等特定市场需求，灵活整合外部优质供应链资源实现快速交付。PCB贴片、线束加工等少量非核心工序则继续采用外协模式。 公司建立了一体化的供应链质量管理体系。对于外购电芯及外协加工厂商实施与自产产线同等严格的技术标准管控。所有外部物料批量供货前均经严格检验，公司对委外加工产品及外购核心组件的质量严格把关，保障全系产品高品质交付。 4.销售模式 储能电池系统作为储能系统的核心部件之一，需要与储能变流器等其他部件集成为完整储能系统后提供给终端用户，因此存在相应的系统设计、集成及安装等环节。由于系统集成涉及的电气设备较多、专业性较强，因此一般由系统集成商对整个储能系统的设备进行选型，外购或自行生产储能变流器及其他电气设备后，匹配集成给下游的安装商，安装商在安装施工后最终交付终端用户。 公司设立国内营销部和国际营销部，分别负责国内外市场的销售业务。对于境外市场，公司已经建立子公司/孙公司/代表处为核心的全球化营销管理体系，覆盖既有优势市场同时兼顾新兴市场拓展。对于境内市场，公司积极拓展市场机会，销售场景进一步拓宽至工商业、电网侧、轻型动力和通讯储能等细分场景。报告期内，公司工商业储能产品的主要客户群体为工商业储能项目的第三方投资方、电力工程总承包商和终端电力用户。此外，公司根据轻型动力市场特点与战