核心观点
- 光互连“新基建”推动光纤光缆价值重估：随着AI算力需求的爆发，数据中心内部及外部互联传输性能需求提升，推动光纤光缆市场需求增长。
- 供需失衡导致价格中枢上移：前期行业低潮期产能收紧、中小企业出清，供给端集中度提升，而市场需求快速提升，导致供需紧张，光纤光缆价格大幅上涨。
- 空芯/多芯光纤持续升级：空芯光纤具备超低时延、超低损耗等特性，成为前沿技术发展方向，但工程应用仍面临挑战。
关键数据
- 光纤价格大幅上涨：中国G.562.D裸光纤价格在2025年11月至2026年1月间上涨了80%以上，超过欧洲和印度。
- 光纤光缆出货量增长：2025年全球光纤出货量达6.62亿芯公里，同比增长15.3%，中国光纤出货量为3.72亿芯公里，同比增长7.5%。
- 光棒市场规模：2025年全球光纤预制棒市场规模约为27.78亿美元，预计2026年将增至29.53亿美元，到2030年有望接近37.7亿美元。
- 光缆产量下降：2025年我国光缆产量约为25118.2万芯千米，同比下降5.3%。
研究结论
- 光纤光缆市场需求将持续增长：AI数据中心建设、5G网络深度部署、光纤到户普及以及海外数字基础设施升级等多重因素将推动光纤光缆需求持续增长。
- 行业集中度提升：光纤光缆市场将集中于全球头部企业，拥有棒纤缆全产业链制造能力的厂商将更加受益。
- 空芯光纤未来可期：尽管工程应用面临挑战，但空芯光纤作为前沿技术，未来发展潜力巨大。
