期指：延续走稳

期指市场分析总结

市场表现

• 四大期指当月合约涨跌互现：IF下跌0.21%，IH下跌0.16%，IC上涨0.19%，IM上涨0.22%。
• 成交量和持仓量变化：期指总成交回升，显示投资者交易热情升温；IF总成交增加4728手，IH增加1629手，IC增加3084手，IM增加10930手。IF总持仓减少5068手，IH减少427手，IC减少6186手，IM总持仓增加3733手。

基差分析

• IF基差：显示当月合约与下月合约基差变化趋势。
• IH基差：同样展示当月合约与下月合约基差变化。
• IC基差：反映当月合约与下月合约基差波动情况。
• IM基差：呈现当月合约与下月合约基差变化趋势。

主要会员持仓变动

• IF：IF2604多单增减3416，空单增减226；IF2606多单减少2480，空单减少2997；IF2609多单减少733，空单减少895。
• IH：IH2604多单减少36，空单减少226；IH2606多单增加72276，空单增加39393。
• IC：IC2604多单减少2647，空单减少2430；IC2606多单减少2165，空单减少1504；IC2609多单减少1000，空单减少909。
• IM：IM2604多单增加12572，空单增加333；IM2606多单增加357，空单减少159。

趋势强度

• IF、IH趋势强度：1（中性）
• IC、IM趋势强度：1（中性）

重要驱动因素

• 地缘政治：美国总统特朗普称伊朗同意停火“15点计划”中的“大部分内容”，但伊朗表示未与美国直接谈判，且拟对霍尔木兹海峡通行船只收费。
• 美联储政策：美联储主席鲍威尔表示倾向于维持利率不变，但警告若通胀预期改变可能调整政策。
• A股市场：上证指数涨0.24%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.68%，市场成交额1.93万亿元。
• 港股市场：恒生指数跌0.81%，恒生科技指数跌1.84%，南向资金净卖出近25亿港元。
• 美股市场：道指涨0.11%，标普500指数跌0.39%，纳指跌0.73%，万得美国科技七巨头指数跌0.35%。

研究结论

• 期指市场整体延续走稳，但投资者情绪受地缘政治、美联储政策及市场波动影响较大。
• 成交量回升显示市场活跃度提升，持仓量变化反映部分资金流出。
• 基差分析显示合约间价差变化，需关注后续基差走势。
• 主要会员持仓变动显示多空博弈加剧，需持续跟踪持仓变化。
• 地缘政治、美联储政策及市场波动是当前影响期指走势的关键因素。