核心观点与关键数据
- 供给端:近期发运到港基本符合季节性,供给端较为稳定。
- 需求端:本期钢厂铁水产量回升至231.09万吨(+2.94),复产高炉主要集中在河北、山西、四川、云南等地区。4月份铁水日均有望回到235以上。
- 库存端:47港港口库存环比下滑147.35万吨至17666.83万吨,但仍是高位;厂内库存处于近年来偏低位置。
- 市场情绪:文华商品指数和黑链指数均偏强运行。
投资建议与风险提示
- 投资建议:建议按照区间震荡操作,不建议追高追空。
- 风险提示:重点关注国内外宏观政策和产业政策的变动,以及产业链的突发事件。
研究结论
- 铁矿石价格在市场传闻影响下大幅波动,但未突破高位震荡区间。
- 中矿与BHP的谈判未落定,价格短期内难大幅下滑;若无新限制政策,价格也难向上突破。
- BHP更换新CEO可能促进谈判,但需关注其对市场的影响。
- 830附近压力较大,建议谨慎操作,铁矿石价格可能在商品情绪良好的情况下高位震荡。