英唐智控机构调研纪要

调研日期: 2026-03-29 深圳市英唐智能控制股份有限公司成立于2001年，2010年在深圳证券交易所创业板上市。公司总部位于深圳市宝安区海纳百川总部大厦，主要从事电子元器件分销、芯片研发、设计及制造等业务。公司在全球四个国家或地区设立有22个分公司或子公司，是中国领先的半导体元器件综合解决方案供应商之一。英唐集团成立于2015年，之前主要从事智能控制器、智能家居等产品的研发、生产及销售。自2019年开启向上游半导体芯片领域战略转型以来，公司逐步确立了以电子元器件渠道分销为基础，半导体设计与制造为核心的发展战略。目前，公司已拥有自己的MES、WMS、ERP、OA和CRM等UAS软件系统支撑及投后整合的平台。公司拥有丰富的技术型和资源型产品线，实现分销业务的集聚化、专业化以及向上游半导体设计开发领域转型升级的战略方向。与全球知名或国内技术领先的半导体、芯片巨头厂商松下、罗姆、新思、三星、英飞凌、矽力杰、三垦、优北罗、瑞芯微、汇顶、移远、安费诺等展开了深入而广泛的代理及技术合作。 一、管理层发言 胡庆周先生表示:近日因市场不实信息,引发了市场对公司的高度关注,截至目前,公司生产经营一切正常,并购项目持续推进。同时呼吁广大投资者,有关信息均以公司在巨潮资讯网发布的公告为准,理性投资,注意风险。 此次交流会议也将就公司的芯片研发业务、并购项目的最新进展,以及投资者关心的其他问题,做详细介绍。 二、提问交流环节 1. 公司预计2026年度自研芯片业务的研发投入同比将如何变化? 答:自研芯片业务聚焦MEMS微振镜与车载显示芯片两大方向,主要的研发投入仍将持续集中于此。当前多颗自研芯片正处于研发阶段,随着相关芯片陆续完成开发,公司将积极推动两大方向的新产品落地市场销售,加速产品市场化进程,推动相关业务逐步形成正向现金流。 2. 公司目前在MEMS显示芯片等能力上,是否也在关注与机器人具身智能相关场景的结合机会?对于处于成长期的具身智能项目在感知显示核心器件国产化方面存在的明确需求,公司更倾向于优先开展产品与供应链协同,还是会同步考虑产业合作及投资机会? 答:公司已探索将MEMS投影技术应用于车载显示场景,例如通过投影图像、文字向车主或行人实时展示车辆状态(如行驶、开门、自动泊车等),该交互逻辑与机器人具身智能中的人机交互原理相通。当前研发重点聚焦于汽车与消费电子领域的投影应用,核心任务是完成MEMSLBS以及显示芯片开发及在售项目的量产交付。现阶段更倾向于依托在汽车与消费电子领域积累的工程能力、芯片工艺及供应链经验,优先 以供应链支持方式参与有关项目合作。 3. 公司MEMS LBS方案的上车进度如何规划? 答:公司前期已与欧摩威签署《战略合作框架协议》,基于LBS车载智能光投影商业化落地和未来发展,欧摩威拟将其LBS项目的MEMS芯片的定制开发以及模组生产等工作交由公司完成。目前,公司正积极推进与汽车厂商的直接对接项目,部分厂商已开始在相关车型上对公司的LBS方案进行测试验证。部分汽车客户希望MEMS LBS投影系统能够在2026年底就实现上车,公司正以此为目标,全力推进LBS项目的各项研发及产业化进程。 4. 光隆集成的业务情况如何? 答: 光隆集成主要从事光开关等无源光器件和相关模块、设备的研发、生产和销售,客户涵盖传统光模块厂商、光通信设备厂商、电信运营商以及系统级供应商等。从增长驱动来看,光隆集成光开关需求有望显著提升:一方面,部分光模块客户扩产计划正推动光开关需求及询单量持续增长;另一方面,OCS产品在光通信领域的市场需求日渐凸显,光隆集成也在与国内外客户就OCS产品合作进行持续沟通,同时国内客户对于OCS产品通道数要求较前期也有了明显的提升。综合而言,光隆集成业绩增长具备扎实支撑,未来表现值得期待。 5. 光隆集成的OCS业务订单如何? 答:目前光隆集成小通道的OCS产品已经进入市场,128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。从下游客户的询单反馈来看,OCS整体需求量逐步增加,其中大通道数产品的需求也在提升,市场潜力逐步释放。 6. 重组方案目前进展如何? 答:公司已审议通过《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易具体方案的议案》等议案,公司拟一次性收购桂林光隆集成科技有限公司 100%股权、上海奥简微电子科技有限公司 100%股权。公司正按照相关法律法规和交易方案推进收购事宜,待相关工作完成后,公司董事会将择期另行发布召开股东会的通知。 7. 公司与光隆集成的业务协同有哪些?光隆集成的收购对被收购方是否存在交易履约约束力? 答:公司在日本的 IDM 工厂拥有近 20 年的 MEMS 振镜研发经验并已实现量产,有望为标的公司光隆集成的 OCS 产品核心部 件 MEMS 阵列芯片提供产能保障与工艺支持,解决光隆集成目前依赖外购或代工导致的响应缓慢的问题,形成供应链优势。同时,公司位于海外的 fab 工厂可作为海外运营与供应链中转平台,有助于协同光隆集成拓展海外云厂商等客户,规避潜在供应链风险。 相关交易履约保障情况,已在草案中披露,请查看公司公告。