海外策略周报：中东问题发酵，本周全球市场波动较大

本周全球市场表现

• 发达市场涨跌不一，加拿大S&P/TSX综合指数上涨2.05%，纳斯达克指数下跌3.23%。
• 新兴市场多数下跌，墨西哥MXX上涨3.98%，韩国综合指数下跌5.92%。

美股市场近一周表现

• 大盘表现：标普500指数、纳斯达克指数、道琼斯工业指数分别下跌2.12%、3.23%、0.9%。标普500细分行业多数下跌，能源行业上涨6.22%，通讯服务下跌7.17%。表现较好的个股多为材料业，如富美实（+15.76%）、百富门-B（+27.19%）、SLB（+53.5%）。
• 科技股：TAMAMA科技指数下跌4.43%，费城半导体指数下跌2.78%，纳斯达克指数市盈率降至36.7。美股科技股估值仍偏高，短期或超跌反弹，但中期仍面临分化压力。标普500席勒市盈率36.65仍处高位，金融、消费、通信服务等行业偏高位资产或继续回调。
• 中概股：纳斯达克金龙指数下跌2.22%，表现较好的个股多为可选消费，如新濠影汇（+46.52%）、奥瑞金种业（+33.03%）、趣活科技（+30.11%）。建议持续跟踪中概股相关政策。

港股市场近一周表现

• 大盘表现：恒生指数、恒生中国企业指数、恒生香港中资企业指数分别下跌1.29%、1.4%、1.93%，恒生科技指数下跌1.94%。
• 行业表现：医疗保健业上涨2.9%，信息科技业下跌3.03%。
• 个股表现：恒生指数前十个股多为非必需性消费，如万洲国际（+8.88%）、美团-W（+8.53%）、吉利汽车（+7.07%）。港股市场延续回调，但产业趋势上行、基本面有韧性的资产存在结构性机会。

本周重要海外经济数据

• 日本CPI同比增速降至1.3%（前值1.5%），核心CPI同比增速降至1.6%（前值2%）。
• 英国CPI同比增速持平于3%，GFK消费者信心指数降至-21（前值-19）。
• 欧元区消费者信心指数降至-16.3（前值-12.2），美国密歇根大学消费者现状指数降至55.8（前值56.6）。

风险提示
美联储货币政策超预期、经济增长不及预期、全球地缘政治风险、全球黑天鹅事件。