长端输出概率逐步下行

核心观点

• 看多：2年国债
• 调整：30年国债、3年AAA中短票、10年国债、万得全A指数、中证红利全收益指数、恒生科技指数、科创50指数、万得微盘指数、国证2000指数
• 震荡：COMEX黄金、IPE布油

关键数据

• 30年国债：原始信号72.41%，MA5为73.50%，模型观点【调整】，信号持续【超过10】个交易日
• 3年AAA中短票：原始信号68.36%，MA5为74.97%，模型观点【调整】，信号持续【3】个交易日
• 10年国债：原始信号56.37%，MA5为70.66%，模型观点【调整】，信号持续【8】个交易日
• 2年国债：原始信号13.89%，MA5为12.42%，模型观点【看多】，信号持续【超过10】个交易日
• 万得全A指数：原始信号82.47%，MA5为65.48%，模型观点【调整】，信号持续【2】个交易日
• 中证红利全收益指数：原始信号84.19%，MA5为79.53%，模型观点【调整】，信号持续【6】个交易日
• 恒生科技指数：原始信号84.80%，MA5为79.78%，模型观点【调整】，信号持续【7】个交易日
• 科创50指数：原始信号86.70%，MA5为80.77%，模型观点【调整】，信号持续【超过10】个交易日
• 万得微盘指数：原始信号82.92%，MA5为66.46%，模型观点【调整】，信号持续【2】个交易日
• 国证2000指数：原始信号92.45%，MA5为78.58%，模型观点【调整】，信号持续【10】个交易日
• COMEX黄金：原始信号52.32%，MA5为51.78%，模型观点【震荡】，信号持续【2】个交易日
• IPE布油：原始信号38.82%，MA5为50.97%，模型观点【震荡】，信号持续【9】个交易日

研究结论

• 模型显示长端输出概率逐步下行，建议调整部分资产配置，看多2年国债，调整30年国债、3年AAA中短票、10年国债等中长期资产，以及部分指数产品，同时关注COMEX黄金和IPE布油的市场震荡。
• 风险提示包括模型失效风险、因子失效风险和数据质量风险。