华新建材：2025年年度报告

公司代码：600801 华新建材集团股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李叶青、主管会计工作负责人陈骞及会计机构负责人（会计主管人员）吴巧莉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2025年度母公司实现净利润为2,317,769,722元、合并后归属于母公司股东的净利润为2,853,332,040元。截止2025年12月31日母公司可供分配利润为11,403,847,325元。 董事会拟定：以2025年末公司总股本2,078,995,649股为基数，向全体股东0.55元/股（含税）分配现金红利，合计分配1,142,571,087元（占合并后归属于母公司股东净利润的40.04%），余额转入未分配利润。其中，公司已于2025年12月派发2025年前三季度现金红利0.34元/股，前三季度现金红利为705,982,001元（公司回购专用证券账户中的2,578,000股A股股份未参与此次利润分配）。本次末期现金红利拟以2,078,995,649股为基数，每股派发0.21元，末期现金红利为436,589,086元。本年度不进行资本公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了可能存在的风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中关于公司可能面对的风险部分的内容。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................7第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................8第三节管理层讨论与分析............................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................32第五节重要事项............................................................................................................................53第六节股份变动及股东情况........................................................................................................60第七节债券相关情况....................................................................................................................66第八节财务报告............................................................................................................................81 致股东的信 尊敬的各位股东： 2025年，对于华新建材而言，是重塑格局、价值重估的一年。在这一年，我们不仅抵御了国内建材市场周期性下行的冲击，更成功实现了战略资产的全球配置。面对行业“内卷”加剧与需求“重构”的双重挑战，公司管理层展现出强大的战略定力，带领团队实现了从“规模增长”向“质量增长”的关键跃迁。这一年，我们交出了一份令资本市场瞩目的成绩单：全年市值逆势提升108%，领跑行业；财务基本面显著改善，经营性现金流持续向好，“百年华新”的全球价值正被重新定义。 过去一年，华新的核心战略在于优化资产组合，构建跨越周期的全球护城河。 -海外版图实现历史性突破：我们成功完成尼日利亚拉法基项目的并购交割，并推动巴西骨料项目落地。这一系列战略举措，使华新一举确立了中国水泥公司海外产能最大、地理分布最广的行业领先地位。海外高毛利市场的拓展，正在成为公司利润增长的第二曲线。 -国内业务释放协同红利：在国内市场，我们通过一体化协同运营，进一步巩固了骨料业务的绝对龙头地位（产销量全国第一），并实现了混凝土业务经营净现金流的历史性转正。这标志着国内业务已从单纯的规模扩张，进化为具备强大自我造血能力的成熟业务单元。 2026年是“十五五”规划的开局之年，也是华新全球化战略从“布局”走向“深耕”的关键之年。我们不仅要稳步做好海外规模的增长，更要聚焦于资本效率的提升与核心竞争力的强化，致力于成为一家具备全球定价能力的世界级建材企业。 1、引领行业供给侧改革，提升资产回报率 我们将积极配合政府的产能管理政策，坚决落实“按批复产能组织生产”。在行业产能出清的大背景下，华新将主动承担头部企业的责任，维护市场良性竞争秩序。我们坚信，只有行业整体效益回升，才能带来股东长期回报的最大化。 2、加速海外产能释放，打造全球化增长引擎 海外业务已进入业绩兑现的关键窗口期。 -硬性目标：确保尼日利亚及莫桑比克新建升级项目、坦桑尼亚、津巴布韦扩建项目按期投产，力推全年海外水泥销量突破2,700万吨，EBITDA贡献超过70亿元。 -战略意图：通过全球产能布局的再平衡，对冲单一市场风险，使海外业务成为公司穿越周期的核心支撑。 3、极致降本与数智化转型，构筑成本护城河 在建材行业，成本即话语权。2026年，我们将通过技术指标的微创新与数字化、信息化工具的深度应用，实现全链条的成本压降。哪怕是微弱的效率提升，在世界级的产能基数上，都将转 化为巨大的经济价值。我们将持续加大投入，推动核心业务AI应用落地，确立数字化领域的绝对竞争优势。 4、持续全方位提升替代燃料替代率，稳步推进减碳创新技术项目落地，努力实现公司《低碳发展白皮书》的目标。 5、夯实持续盈利基石，实现利益相关方共赢 我们将秉承“美好的世界从我们开始”的理念，通过动态的利益再平衡，拓宽盈利护城河。在应对复杂的海内外经营环境时，唯有持续为所有利益相关方创造价值，才能确保全球化经营的长治久安，这也是我们应对一切风险挑战的最大底气。 新程已启，向新而行。2026年，华新将以更加积极、开放的心态，迎接全球市场的变革与机遇。感谢各位股东长久以来的信任，期待与您携手共创更加辉煌的明天！ 总裁李叶青 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司从事的主要业务 本公司上市之初，是一家专营水泥制造和销售，水泥技术服务，水泥设备的研究、制造、安装及维修，水泥进出口贸易的专业化公司。近二十年来，公司通过实施一体化发展战略、环保转型发展战略、海外发展战略和新型建筑材料的业务拓展战略，先后增加了商品混凝土、骨料、水泥基高新建材的生产和销售，水泥窑协同处置废弃物的环保业务，国内国际水泥工程总承包、水泥窑协同处置技术的装备与工程承包等相关业务，成功从一家地方性水泥工厂，发展成为业务覆盖国内17个省/市/自治区和海外22个国家，拥有300余家分子公司，涉足水泥、混凝土、骨料、环保、装备制造及工程、新型建材等领域全产业链一体化发展的全球化建材集团。 公司为中国制造业500强和财富中国500强企业。截至2025年底，公司具备水泥产能1.38亿吨/年（粉磨能力，含联营企业产能）、水泥设备制造5万吨/年、商品混凝土46,314方/小时（含委托加工产能）、骨料2.92亿吨/年、综合环保墙材6.6亿块/年、加气混凝土产品（砖、板）95万方/年、砂浆166万吨/年、超高性能混凝土40万吨/年、民用幕墙挂板80万平方/年、工业防腐瓦板300万平方米/年、石灰83万吨/年、水泥包装袋7亿只/年及废弃物处置1,881万吨/年（含国内外已获环评批复但尚未投产项目）的总体产能。 截至2025年底，水泥及熟料业务的收入占公司营业收入的比例为60%，在公司的所有业务中居主导地位。非水泥业务稳步提升，已成为公司利润的重要贡献点。 （二）公司的经营模式 1、管理模式 公司建立起了与建设全球领先跨国建材企业相适应的由“业务运营”“业务管理”“业务支持”三个板块组成的组织结构，通过清晰的权责和角色分工,持续提升管理和决策效率。境内基地/工业园、海外各国家作为业务运营的重要构成，是落实公司业务组合战略及实现业绩增长的基石。 2、生产模式 公司生产的产品采取以销定产的生产组织方式，各业务营运单元以所在区域需求为导向制定年度生产经营计划并组织生产。 3、销售模式 公司实行总部统领并直接运营部分核心区域、工业园及工厂基地为单元运营管理、直销与分销并重的营销模式，以追求品质为核心，精心做好品牌推广和价值维护，不断提高市场竞争力。 4、采购模式 公司推行“统购”+“智慧”的采购战略。重要的原燃材料由总部统一采购，持续开发并维护直供战略资源；所有办公用品、IT耗材及部分工业品通过公司专属“内部框协+外部电商”的采购商城，实现一站式自助采购；尚未纳入统购及商城采购范畴的原燃材料、辅助材料、备品备件等通过总部标准化、流程化的数字化采购平台进行公开、透明、规范化地采购。