美国与伊朗就谈释放缓和信号,但伊朗强调制裁解除及法律保障前提。桥水达利欧认为中东“终极决战”关键在于霍尔木兹海峡控制权,失守将动摇美元根基。IEA宣布释放4亿桶战略石油储备,但实际投放速度仅300万桶/日,远低于霍尔木兹海峡受阻造成的1100万—1600万桶/日缺口。高盛警告布油或突破2008年147.50美元/桶历史高点,市场转向“无限期不确定性”,客户争相做空低质量股票与欧洲资产,美股风险回报趋于对称,AI仓位高居历史峰值,动量多头敞口创五年新高,崩塌或引爆尾部风险。高盛宏观策略师称当前市场环境“几乎史无前例”,若两周内地缘局势无转机,股市将面临崩盘式下挫。纳指期货破位,AI颠覆性替代及中东局势可能诱发抛售,美股下跌的财富消失效应或重创美国消费。鉴于美国连续错误政策,全球经济已在2025年底越过顶部区域,持续向下运行。