人工智能周报（26年第12周）：腾讯 QClaw 正式开启公测，小米推出三款面向面向 Agent 时代的大模型

优于大市 腾讯QClaw正式开启公测，小米推出三款面向面向Agent时代的大模型 核心观点 行业研究·行业周报 人工智能动态： 互联网 优于大市·维持 1）公司动态：腾讯QClaw正式开启公测；宇树科技计划3年内发布通用人形机器人具身基础模型；生数科技旗下AI视频平台Vidu正式推出ViduClaw智能体；三星电子将继续大力投资AI半导体研发和设施，今年计划超过700亿美元；谷歌测试GeminiMac专用应用，引入桌面智能功能；ElevenLabs推出AI音乐交易市场，首创“创作者分成”商业模式；阿里巴巴正式推出全球首个企业级AI原生工作平台“悟空”；讯飞开放平台推出基于AstronClaw的桌面级智能助理Loomy；阿里云旗下AI Agent产品JVSClaw正式推出移动端App。 证券分析师：陈淑媛021-60375431zhanglunke@guosen.com.cnchenshuyuan@guosen.com.cnS0980524030003 证券分析师：张伦可0755-81982651S0980521120004 证券分析师：王颖婕0755-81983057wangyingjie1@guosen.com.cnS0980525020001 证券分析师：刘子谭liuzitan@guosen.com.cnS0980525060001 证券分析师：张昊晨 zhanghaochen1@guosen.com.cnS0980525010001 2）底层技术：Cursor发布Composer2编程模型；小米推出三款面向面向Agent时代的大模型；OpenAI推出GPT-5.4mini和GPT-5.4nano；MistralSmall 4发布，包含推理、多模态、编程。 3）行业政策：广东：多地“设局”超级试验场；北京：全球第二的“硬核”未来产业布局；科技部：将出台“一揽子”政策措施，支持京津冀在人工智能等领域产出重大原创成果。 投资建议：伴随海外Claude Opus 4.5跨越Agentic Coding拐点和OpenClaw产品的火爆出圈，26年AI发展正式进入到Agent元年。预计Agent将改变用户与数字化生态的交互形式，过去多年数字化生态的主角是真人用户，而Agent时代，数字化产品（包含互联网各类型应用）可能会面临重构的风险，需密切观察各大互联网厂商产品形态如何适配Agent产品。预计26年互联网巨头将加大AI方面投入，主要体现在Capex、AI人才招聘和AI营销费用等增加。因此我们建议保持对互联网巨头的观察，推荐优先布局大模型领先的厂商和算力产业链的企业。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《互联网行业2025年11月投资策略-AI驱动海外巨头三季报亮眼，关注巨额资本开支下ROI表现》——2025-11-04《人工智能周报（25年第43周）-OpenAI推出AI浏览器，DeepSeek发布开源DeepSeek-OCR模型》——2025-10-28《人工智能周报（25年第40周）-谷歌即将发布Veo3.1，ChatGPT应用生态正式上线》——2025-10-12《互联网行业2025年10月投资策略-港美股巨头估值差异快速收敛，国内巨头加码投入AI》——2025-09-30《人工智能周报（25年第38周）-阿里开源深度研究Agent模型DeepResearch，美团首款Agent“小美”公测》——2025-09-22 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。 内容目录 （一）公司动态.......................................................................8（二）底层技术.......................................................................9（三）行业政策......................................................................10 风险提示.....................................................................11 图表目录 图1：AI相关网站周访问量（百万）..........................................................4图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................6图5：新增聊天、教育类AI相关网站周访问量变动（百万）.....................................6图6：第一梯队AI相关网站MAU变动（百万）.................................................7图7：第二梯队AI相关网站MAU变动（百万）.................................................7图8：第三梯队AI相关网站MAU变动（百万）.................................................8 AI相关网站流量数据 图1：AI相关网站周访问量（百万） 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 （一）公司动态 腾讯QClaw正式开启公测。3月20日，腾讯QClaw正式开启全量公测，无需邀请码，用户通过官网下载最新版本，20秒即可完成安装，并向“龙虾”下达指令。新版本持续优化微信生态体验，同时打通企业微信、QQ、飞书、钉钉等多平台远控通道，进一步拓展AI协作入口。 宇树科技计划3年内发布通用人形机器人具身基础模型。3月20日消息，上交所受理宇树科技科创板IPO申请，公司拟融资金额42.02亿元。根据发行人及中介机构关于第二轮预先审阅问询函的回复，在模型迭代层面，宇树科技计划在3年内发布“通用人形机器人具身基础模型”，该模型将系统性地具备场景泛化、指令泛化、动作泛化与任务泛化四大核心能力，可高效赋能生产、制造等领域中标准化垂直场景，实现“云端模型训练-端侧推理执行-线上数据采集”的完整闭环。 生数科技旗下AI视频平台Vidu正式推出ViduClaw智能体。3月20日，产品定位为可商用的一站式AI视频Agent解决方案，支持”一键成片”功能——用户仅需上传一张产品图加一句话描述，或一个参考视频加一张图加一句话，可自动生成15-30秒完整广告片，涵盖分镜脚本、场景拆解、画面与配音同步输出。 三星电子将继续大力投资AI半导体研发和设施，今年计划超过700亿美元。3月20日，近几年爆火的生成式人工智能，拉升了对英伟达、AMD算力芯片的需求，也拉升了对SK海力士、三星电子存储芯片的需求，SK海力士和三星电子的高带宽存储器，有大量出货，在人工智能热潮依旧的大背景下，这两类芯片也就依旧有强劲的需求，相关厂商在研发和制造上也在继续大力投资。 谷歌测试Gemini Mac专用应用，引入桌面智能功能。3月20日，Google正在面向少量消费者测试Gemini Mac专用应用，试图在桌面端追赶OpenAI的ChatGPT和Anthropic的Claude。该应用当前为早期版本，仅向参与测试计划的用户分发，功能包括生成图片、视频、音乐、表格和图表，支持数学与信息分析、网页检索、对话记录回顾以及上传文档与媒体分析。应用代号为Janus，并 测试名为DesktopIntelligence的功能，可在用户授权下读取日历等Mac应用的屏幕内容，为Gemini提供个性化上下文，提升任务处理效率。 ElevenLabs推出AI音乐交易市场，首创“创作者分成”商业模式。3月19日，正式推出AI音乐交易市场，允许用户通过其ElevenCreative AI音乐模型创作、发布并销售曲目，标志着该公司将成熟的语音克隆变现模式进一步拓展至音频全领域。在该生态下，用户上传原创AI歌曲后，可从其他用户的下载、混音或授权行为中获得报酬。据官方数据显示，ElevenLabs此前已通过语音市场向创作者支付超1100万美元，而其音乐模型目前已生成近1400万首歌曲。 阿里巴巴正式推出全球首个企业级AI原生工作平台“悟空”。3月17日，平台定位为独立应用，同时内置钉钉，支持连接企业钉钉账号及安全访问权限。悟空主打企业级安全，AIAgent自动继承企业权限规则，所有操作在安全沙箱中运行。悟空正式上线后，全球用户可直接下载使用，也支持连接微信、Slack等全球主流IM平台。用户能在电脑、手机上远程唤起悟空完成工作，也可通过钉钉最新AI2.0版本内置的悟空Agent直接使用。 讯飞开放平台推出基于AstronClaw的桌面级智能助理Loomy。3月17日，产品主打本地办公场景，支持文件整理、数据分析、内容创作等任务，最快1分钟完成部署。Loomy采用”目录级隔离”安全机制，仅访问授权目录，并支持QQ、飞书、钉钉等IM工具远程操控。产品兼容OpenClaw技能体系及MCP协议，支持DeepSeek、MiniMax等主流模型切换。 阿里云旗下AIAgent产品JVSClaw正式推出移动端App。3月16日，基于开源OpenClaw架构打造，主打”开箱即用、云端隔离”。用户可通过手机App直接”遥控”专属云电脑（6核/12GBLinux环境），让Clawbot自动完成网页编写、数据查询、定时任务等复杂操作，无需接入飞书或QQ等第三方工具。 （二）底层技术 Cursor发布Composer2编程模型。3月19日，AI代码编辑器Cursor推出了其第二代自研编程大模型——Composer2。这款专为代码而生的模型不仅在性能上实现了跨越式提升，更以极具破坏力的定价策略，向OpenAI和Anthropic等底层模型供应商发起挑战。 小米推出三款面向面向Agent时代的大模型。3月19日，小米连发三款面向Agent时代的大模型：MiMo-V2-Pro旗舰基座模型，1T参数/42B激活，1M上下文；MiMo-V2-Omni全模态Agent基座，融合文本/视觉/语音，支持GUI操作与工具调用；MiMo-V2-TTS语音合成模型，支持多粒度情感控制、方言与歌声。三者分别以”Healer Alpha”和”HunterAlpha”代号在OpenRouter匿名测试。 OpenAI推出GPT-5.4mini和GPT-5.4nano。3月18日，OpenAI最新推出GPT-5.4mini与GPT-5.4nano两款轻量级模型，GPT-5.4mini在SWE-Bench Pro编码基准测试中取得54.4%成绩，比满血版GPT-5.4低3.3个百分点，运行速度较上一代提升2倍，同时支持40万token超长上下文，输入价格仅0.75美元/百万token，输出价格为满血版的三分之一。GPT-5.4nano定位超轻量任务，价格仅为满血版1/12。 Mis