核心观点
本补充文件旨在修订、补充或修改 Runway Growth Finance Corp.（RWAY）2026年3月3日日期的募股说明书（以下简称“募股说明书”）和 SWK Holdings Corporation（SWK）2026年3月3日日期的最终代理陈述（以下简称“代理陈述”），并与代理陈述/募股说明书一起阅读。本补充文件是代理陈述/募股说明书的组成部分，应与其一起阅读。代理陈述/募股说明书已提交给美国证券交易委员会（“SEC”），并且可以在 www.sec.gov 免费获取，也可以在 RWAY 的网站 https://investors.runwaygrowth.com/ 或 SWK 的网站 https://www.swkholds.com/ 上获取。此处使用的首字母大写术语，但未定义的术语应具有代理陈述/募股说明书中赋予这些术语的含义。RWAY 和 SWK 向股东披露以下信息，以补充代理陈述/募股说明书中包含的信息。在此过程中，RWAY 和 SWK 不承认根据适用法律，任何此处披露的披露在法律上是必要的或重要的。
关键数据
- 合并后的费用和支出：下表旨在帮助 SWK 股东了解 RWAY 或 SWK 的普通股股东直接或间接承担的成本和费用，以及根据以下假设，预计在完成合并后的第一年内合并公司将发生的合并成本和费用。我们提醒您，下表中的某些百分比是估计值，可能会有所不同。除了上下文暗示其他情况外，每当本文件包含对“您”、“RWAY”或“SWK”支付的或将要支付的费用的参考时，“股东”将间接承担此类费用，如适用。该表基于截至 2025 年 12 月 31 日（如下表所注）的每方的信息，按全年年度化，并包括适用合并子公司的费用。这些百分比以归属于普通股的净资产的百分比表示。因此，这些比率对于杠杆率较高的实体来说会显得更高。因此，我们还提供了截至 2025 年 12 月 31 日，以总资产百分比表示的相应百分比。以总资产百分比表示的年度总费用为：RWAY 为 7.61%，SWK 为 9.83%，合并后的公司按合并后基础计算为 7.62%。
- 资本化：下表列出了（1）RWAY 和 SWK 截至 2025 年 12 月 31 日的实际资本化，以及（2）RWAY 的按合并的影响调整后的合并后资本化。您应该将此表与 RWAY 和 SWK 的合并财务报表一起阅读。SWK 没有披露每股净资产指标。但是，为了比较的目的，上述金额反映了 SWK 的每股账面价值，计算方法为截至 2025 年 12 月 31 日，股东权益总额除以发行在外的普通股总数。
- 未经审计的合并后财务报表：以下未经审计的合并后财务报表和说明说明了根据 RWAY 和 SWK 各自的实际财务状况和经营成果，以及根据资产收购会计方法，合并对 RWAY 财务状况和经营成果的影响。未经审计的合并后财务报表已根据 SEC 最终规则发布号 33-10786，即关于已收购和处置业务的财务披露的修正案，对法规 S-X 的第 11 条进行了修订而编制。未经审计的合并后财务报表是从以下内容中得出的，并应与其一起阅读：（以下省略）。
研究结论
未经审计的合并后财务报表仅用于说明目的，并受到许多不确定性和假设的影响，如附注中所述。未经审计的合并后财务报表不应被视为 RWAY 在假设的日期发生的收购将实现的财务状况或经营成果的指示，也不应被视为合并公司的财务状况或经营成果的指示，或任何未来日期或期间的指示。此外，如附注中解释得更详细的那样，未经审计的合并后财务报表中反映的合并后购买价格分配涉及估计，可能需要调整，并且可能与实际购买价格分配有很大差异。
