铜日报：CPI、PPI不及预期 期铜创新高后多头减仓

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com CPI、PPI不及预期 期铜创新高后多头减仓 资讯信息 行业资讯  7月CPI同比上涨1.4%，不及预期1.5%。7月PPI同比上涨5.5%，不及预期5.6%。与上月相比，7月CPI环比上涨0.1%，PPI环比上涨0.2%，价格较为稳定。其中，非食品价格，尤其是服务价格对CPI同比和环比上涨的推动因素较大，而食品价格则对CPI上涨有明显拖累，同比下降1.1%，环比下降0.1%。  人民币近日持续走高，离岸人民币兑美元在周三午后大涨约150点，报6.6982，创逾10个月新高。在岸人民币兑美元涨幅持续扩大，飙升244点升破6.68关口，报6.6786，创近10个半月新高。周三，人民币兑美元中间价上调109点，报6.7075。  美国8月4日当周的EIA原油库存减少645.1万桶，已连降12周，降幅高于预期237.35万桶。但是汽油库存增幅惊人，原油产量创阶段性新高。WTI原油在EIA原油库存周报发布后高位回落47美分，最低触及49.05美元/桶，完全回吐日内稍早涨幅并转而下跌0.24%。布伦特原油下挫0.3美元，涨幅收窄至0.6%，报52.47美元/桶。  周三，全球股市因特朗普与朝鲜“互怼”而集体下挫，欧洲股市跌幅扩大；避险资产持续走高，金价创两个月新高；恐慌指数VIX触及12.42，创逾一个月新高。 现货资讯 据SMM消息，8月9日，上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格50730元/吨-50810元/吨，升水铜成交价格50760元/吨-50850元/吨。今日沪期铜延续涨势，隔夜大涨近千元，部分买现抛远者被套，早市无奈出现升水报价，尤其是好铜，但市场难有认同度。隔月基差扩至近2百，升水缓慢下调回归，湿法铜贴水140元/吨~130元/吨的报价，与平水铜拉开价差，有部分进口商平水铜下扩贴水以求成交。期铜强劲，目标直逼51000元/吨，现货成交受抑明显，下游畏高谨慎观望，今日成交仍多为期现套利者。下午成交依然没有起色，隔月基差在170元/吨左右，现货升贴水小幅回升，平水铜报贴水40元/吨-贴水20元/吨，好铜多在平水以上报价，平水-升水10元/吨，成交价格小幅上涨至50740元/吨-50900元/吨。 市场分析 昨日铜价冲高回落，以收盘价计沪铜主力10合约日盘收涨1.7%，夜盘收跌0.9%。日盘工业品继续在资金推动下上涨，沪铜主力合约收于51000上方，为2月中旬以来首次。伦铜再创2年半新高。但近期出台的中国进出口增幅不及预期，CPI疲软，在原材料价格大幅上涨背景下，PPI涨幅有限，或意味着在向终端传导时受阻。主力多头开始获利离场，夜盘工业品集体回调。【操作策略】多单逢高减仓 快手必读——铜日报 2017年8月10日（星期四） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 51310 1.08% 50850 -0.51% - LME 03电 6501 - 6454.5 - 6455 沪伦比值 7.893 - 7.878 - - CMX E主 2.949 - 2.9275 - 2.9285 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 50920 780 洋山铜溢价 68 -4 SMM1#铜均价 50790 375 CIF提单溢价 65 -5 SMM1#铜升贴水 -15 15 LME现货升贴水 -28.25 0.25 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 16070 0.19% SHFE银主力 3929 2.34% SHFE锌主力 24360 0.25% SHFE橡胶主力 16475 0.15% SHFE镍主力 87830 1.09% SHFE螺纹主力 3934 0.15% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 97.05 -0.12% 人民币 6.6776 -0.39% IF主连 3715 -0.02% 美元指数 93.5315 -0.09% 上证指数 3275.57 -0.19% 欧元美元 1.1759 0.00% 道琼工业指数 22048.7 -0.17% 澳元美元 0.7887 -0.34% 德DAX 12154 -1.12% 布油连续 52.82 1.60% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 190715 11932 LME库存 288925 -5025 SHFE日仓单 64533 100 COMEX库存 173703 35 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 656388 118912 持仓量 738190 18704 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！