东吴通信海外团队欧子兴张良卫光互联大涨LITECOHR最新交流情况

2026-03-23 未知机构 Z.zy

今日光互联板块普涨，光芯片尤为强势，源杰科技/长光华芯涨超15%，OCS概念及传统光模块同样表现明显。近期北美光互联龙头LITE和COHR在交流会上更新产品进展，市场预期更乐观：

光芯片：
- LITE：预计2026年四季度磷化铟产能增50%，首展400G差分EML，预计2026-2030年AI数据中心InP需求CAGR达85%，UHP激光器增速超200%。
- COHR：计划2026年产能翻倍，2027年再翻倍，聚焦6英寸产线，首展400G差分EML，实现400毫瓦高功率CW激光器量产。
光模块：
- LITE：跻身1.6T光模块交付第一梯队，预计2026年夏天启动1.6T出货，云光收发器突破10亿美元营收，毛利率改善。
- COHR：拥有丰富1.6T产品组合，推进3.2T/6.4T路线，推出XPO高密封装。
OCS：
- LITE：基于MEMS技术的300×300大端口OCS领先，签数十亿美元多年期协议，2026下半年目标4亿美元出货，2027年营收破10亿美元，预计2025-2028年出货量CAGR超150%，拓展至骨干网等领域。
- COHR：将OCS SAM从20亿上调至40亿美元，采用液晶技术，推出64×64/320×320端口产品，512×512端口在研，已向10家客户出货。
CPO：
- LITE：用于out的CPO已商业化出货，2026四季度单季营收目标1亿美元，up产品2027下半年出货，初期规模为out的3-4倍，推出外置光源交钥匙方案。
- COHR：预计2030年CPO SAM达150亿美元，2026下半年首笔收入，2027年底启动out产品量产。