ST炼石：2025年年度报告

2025年年度报告 2025年3月 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人熊辉然、主管会计工作负责人胡骋骋及会计机构负责人（会计主管人员）王振刚声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司指定信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的公告为准，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中的“十一、公司未来发展的展望”部分描述了公司经营中可能面临的风险及公司应对措施，敬请查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损 截至报告期末，公司母公司报表层面未分配利润-3,712,579,679.53元，合并报表层面未分配利润-4,091,256,043.74元，未弥补亏损金额较大，结合公司实际经营情况，存在较长时间内无法满足向投资者分红的条件，请广大投资者注意相关风险。 目录 第一节重要提示、目录和释义.............................................................................................................................1第二节公司简介和主要财务指标.........................................................................................................................5第三节管理层讨论与分析.....................................................................................................................................9第四节公司治理、环境和社会.............................................................................................................................26第五节重要事项.....................................................................................................................................................40第六节股份变动及股东情况.................................................................................................................................50第七节债券相关情况.............................................................................................................................................57第八节财务报告.........................................................................................................................................58 备查文件目录 1、载有法定代表人签名的年度报告文本； 2、载有法定代表人，主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表； 3、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 4、报告期内在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》及《证券日报》上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值是□否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要产品及其用途 炼石航空系一家以民用飞机零部件加工制造，航空发动机、燃气轮机用单晶叶片精密铸造为主营业务的制造型公司，主要产品为航空精密零部件、结构件及单晶涡轮叶片等。航空精密零部件、结构件包括飞机的机翼前缘表层、发动机吊挂整流罩、起降设备、油泵罩等核心部件以及翼桁、翼肋、机翼表层、翼梁、超大型机翼骨架、机身框架、飞机地板横梁、座椅导轨和舱门组件等，主要应用于宽体/窄体商用客机等。单晶涡轮叶片主要应用于航空发动机和燃气轮机。 （二）主要经营模式及产品概况 1、采购模式 成都航宇的采购模式如下： 成都航宇采购管理流程，包括：采购计划的制订、标准采购合同文本、订单的下达、货物验收、付款等。 采购授权及批准：成都航宇所有与生产相关物资/服务的采购由资材部人员执行，所有采购按授权范围由分管副总经理和/或总经理批准。 采购物资分类：成都航宇按照与生产相关的程度将采购物资分为A类（重要原材料）、B类（辅助材料）、C类（不直接影响生产的材料）进行管理，对于设备采购等不经常发生项，按单次需求进行管理。 供应商管理：成都航宇资材部在收到采购需求后，对需要购买的产品进行审查，确定产品供应商类别以及该供应商是否在“供应商目录”中。对于A类物资，供应商选择委员会做出决议后，委员会主席进行审批，随后交资材部存档。对于B类、C类物资供应商的选择，由资材部根据供应商提供产品的能力、行业内业绩表现等其他方面综合考虑进行，采购申请部门可向资材部建议供应商。 Gardner的采购模式如下： 采购团队：Gardner的采购主要由其战略采购团队负责执行，团队主要工作包括供应商选择、管理、评测和风险管理等工作。采购团队还需根据公司总体预算进行采购支出管理，并对主要供应商的表现进行持续跟踪，管理综合评价体系。 原材料采购计划：Gardner的战略采购计划主要依据公司未来5年规划制定，并依据品种进行分类采购，主要过程包括：评估供应商原材料水平、分析全球供应商情况、分析产品总支出、确定特定材料供应商、与供应商谈判、执行采购计划、执行公司采购支出等。 供应商管理：Gardner的战略采购团队每月、每季度都持续对供应商的供货情况进行考核，主要考核指标包括交付数量、交付表现、材料质量等。 2、生产模式 成都航宇的生产模式如下： 成都航宇主要依照产品订单组织生产，在产品订货合同的基础上，制定并下达产品生产计划。制造车间根据生产计划，分解、细化计划到责任单位和人员，并组织生产；同时，在整个生产过程中引入现代化组织管理理念和管理工具对生产过程进行控制、分析、改进和评价，确保生产计划的执行和合同产品的按期交付。 Gardner的生产模式如下： Gardner主要根据客户的需求，生产、加工、装配、表处、检测、维护各类航空零部件产品，此外，Gardner还提供一系列增值服务，主要包括零部件装配、配套物流和快速车间服务等。 Gardner目前正在运营的工厂设施分布在英国、法国、波兰、印度和中国五个国家，合计共有9个，其中英国3个，法国1个，波兰3个，印度1个，中国1个。Gardner总部对各家工厂实行“One Gardner”管理，以确保不同地理位置的工厂的生产水平都能保证一致的质量水平。 3、销售模式 成都航宇的销售模式如下： 成都航宇主要采取直接销售模式，产品销售以合同或订单形式进行，同时，可与客户签订长期供应协议，确保前期投入的研发成本可以获得长期稳定的收益。 Gardner的销售模式如下： Gardner在整体航空制造行业中，属于精密零部件制造商，其主要销售客户为具有长期合作关系的飞机制造企业和飞机大型结构性零部件制造企业，同时也向飞机发动机制造商、飞机设备制造商等销售产品。 Gardner的销售模式为根据订单生产，其主要客户根据其未来飞机整机的生产计划，建立相关零部件采购清单，Gardner根据清单进行生产，并将其产品直接交付至客户处，无中间商、代理商、分销商等环节。 （三）公司产品市场地位 公司全资子公司成都航宇拥有国家“两机专项”重点攻关项目“单晶涡轮叶片制备”的关键技术，是国内少数具备成品单晶涡轮叶片批量生产交付企业之一，相关产品质量获得客户高度认可，受下游市场强烈增长需求，成都航宇已进入扩产放量阶段。 公司全资子公司加德纳航空，产品覆盖空客全系列机型，海外建有超大蚀刻生产线，是全球少数能够为空客公司生产超长特殊部件的企业，在空客全球精密零部件领域名列前茅。其业务营收随全球航空市场回暖影响实现同步增长。 （四）公司在行业中的竞争优势与竞争劣势 1、优势 （1）可靠的产品质量控制体系 公司下属公司Gardner拥有完善的质量资质认证，其“One Gardner”质量控制标准和Gardner集团质控评价系统（Gardner Aerospace Group Excellence）操作管理体系能够为客户提供优异的产品交付表现和产品质量。Gardner提供的产品和服务已受到航空领域核心客户的认可或认证。 公司下属公司成都航宇建立了“安全生产标准化”管理体系和“AS9100D”国际质量管理标准体系，管理能力和研发水平对标西方发达国家先进航空制造业水平，可批量交付成品单晶涡轮叶片，可为用户提供单晶叶片“一站式服务”，获得业内高度赞扬和认可。 公司下属公司成都航旭依据相关规定建立健全质量管理体系，取得武器装备质量管理体系认证证书，实行有效的质量管理，确保产品质量符合要求。 （2）与核心客户的深度合作关系 公司下属公司Gardner与其主要客户Airbus、GKN等，长期保持良好的合作关系。Airbus是Gardner近十年来最核心的客户。Gardner在Airbus公司内部建立多个“点对点”联系途径，建立了广泛和深度的合作伙伴关系；同时，Gardner具备全球领先的长床加工能力和长机翼生