欧洲一线光储经销商反馈需求观感2月份平稳3月受

➡需求观感：2月份平稳，3 月受中东影响明显起量，微储产品第一个被清仓，还有全黑小板型组件等。 户储下游安装商也开始备库并准备涨价（目前1-2个月正常库存）。 整体Q1较往年紧张很多。 3月以后退税减少9%，因此涨价明显，头部品牌基本抢完。 退税减少3%，头部品牌紧俏。 欧洲一线光储经销商反馈： ➡需求观感：2月份平稳，3 月受中东影响明显起量，微储产品第一个被清仓，还有全黑小板型组件等。 户储下游安装商也开始备库并准备涨价（目前1-2个月正常库存）。 整体Q1较往年紧张很多。 3月以后退税减少9%，因此涨价明显，头部品牌基本抢完。 退税减少3%，头部品牌紧俏。 德国市场去年安装量超1GW（可统计的约500MW），增速至少50%。 ：逆变器不受退税影响，储能受电芯价格上涨而上涨。 目前回报期7-8年，增速10+~20%。 回报周期在3-5年，部分可达1年，收益模式多元化，包括调频、容量、峰谷等。 增速50+%，项目储备数倍增长。 ➡需求刺激因素：原材料价格上涨、退税取消、战争影响等。 若战事持续，终端电价一定会涨。 #补贴：东欧审批快、补贴较多。 英国补贴将带动300-500万套户用系统，30-50GWh。 #需求持续性：一是户储（德国仅10%）、工商储（个位数）渗透率低；二是风光出力占比高，造成电网停电问题等，西班牙等国配储率极低。 ➡价格退税取消涨价明确，4 月份头部厂商更新价目表均已涨价。 有实力的pack厂因锁价，涨幅不明显，约5-10%；玩家较杂，不是所有都涨了。 有一些微涨，一体机涨价5-10%，东欧产品涨价，西欧还没起来。 10kWh德国1.5-2w欧，意大利1w欧出头；工商储产品本身大概130-150欧/kWh，但安装后最终成本达300欧/kWh ➡品牌#户储一梯队为国外品牌，10kWh卖5000欧；二梯队华为、阳光、思格，4000上下；其他中国品牌3000-3500 ，较低到2500。 主要仍为外国品牌，中国存在感低，以零部件供应链进入。 消费品类公司如安克、正浩做的较逆变器公司好，品牌能力强。 艾罗库存清的较快，转型工商储较早；德业保持优势，但在西欧市占率不高；锦浪最晚做户储混合逆变器；麦田走性价比路线，10kWh价格2500欧左右，营销强；固德威品牌较好，但此前受库存拖累较久。 英国市占率前三为麦田、艾罗、锦浪。