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化肥出口政策及套利机会
- 尿素出口暂禁止，但最终会放开配额，出口配额套利空间加大，关注【中化化肥】等优势企业。
- 磷肥出口管制，但最终会放开配额，配额将向【云天化】等国家队倾斜。
- 磷酸可出口，沿海地区企业如【川金诺】、【川恒股份】可通过磷酸出口赚取国内外价差。
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成品油出口及裂解价差机会
- 成品油出口禁止，海外裂解价差可能拉大，关注【恒逸石化】在文莱的炼厂，其原油采购有保障，油品销售不受国内政策约束。
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粮食价格管控及发酵法出口套利
- 国内粮食价格管控下，海外玉米价格弹性远大于国内，发酵法出口存在套利空间，如氨基酸【梅花生物】和乳酸【金丹科技】。
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丙烯行业供需及套利机会
- PDH原料多来自中东，油头和PDH开工率受影响，丙烯现货紧张。【东华能源】因自有船队和洞库库存（近一年）供给不受影响。
