关注本周多项AI重大会议与展会

核心观点与关键数据

1. AI重大事件关注：本周关注GTC 2026、上海光博会及华为中国合作伙伴大会2026，重点围绕国产算力生态和AI基础设施升级。
2. 国产算力生态催化：
   • 华为发布“3+1”AI数据平台，加速AI全链路落地，TTFT缩短90%。
   • AI存储向高性能、低时延转型，OpenClaw等应用催化token需求暴增。
   • 受益标的：华为产业链（神州数码、拓维信息等）、AI存储（长江存储、深南电路等）。
3. 光模块/液冷产业链驱动：
   • NVIDIA GTC 2026发布LPX推理架构，Rubin Ultra NVL576 CPO方案。
   • 慕尼黑上海光博会聚焦CPO光互联，400G/800G硅光芯片量产。
   • 受益标的：AI算力/GPU/光模块/液冷/PCB/服务器（工业富联、天孚通信等）、激光设备（华工科技、锐科激光等）。

当前观点及推荐逻辑

1. 市场观点：外部地缘政治风险下市场震荡，AI仍是投资主线，建议中性配置。
2. AI发展阶段：处于Scale-up和Scale-out加速期，应用token需求加速增加，底层算力基建仍在扩张。
3. 重点推荐领域：
   • 算力&通信基础设施：运营商、设备商（中兴通讯、紫光股份）、配套服务商（英维克、新雷能）、算力租赁（光环新网、奥飞数据）。
   • 光网络升级：光模块（光迅科技、华工科技）、激光器（源杰科技）。
   • 边缘算力：网宿科技、优刻得、移远通信、边缘计算芯片厂商。
4. 其他推荐板块：
   • 卫星互联网&低空经济：5G-A产业链、低轨卫星通信、北斗产业链。
   • 产业智能制造：数字孪生、工业交换机、能源互联网。
   • 信息安全：综合型安全厂商、专网领域设备商。
   • 液晶面板：TCL科技。

风险提示

地缘政治冲突、技术进展不及预期、政策推进不及预期、系统性风险。