国内外海风共振，美国废止中国负极高额关税
国内外海风共振，美国废止中国负极高额关税 光伏：上游价格下行，下游报价缺乏支撑。据安泰科，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为4.2-4.8万元/吨，成交均价为4.52万元/吨，环比下滑6.42%。本周市场活跃度维持低位，共有3-4家企业达成新订单，成交价格进一步走低。据Infolink，本周硅片价格走势虽延续下行，但整体变动幅度有限，目前市场成交多为上周已开始执行的交付价格，并逐步成为主流。电池片方面，183N由海外订单支撑，由于中国出口退税取消原因，短期备货需求支撑当前价格，210RN虽国内外订单相对稳定，但价格仍跟随成本线下降，而210N持续受制于集中式项目需求疲软，低价下探幅度最为明显。组件方面，本周中国市场价格平稳。目前TOPCon组件报价往每瓦0.85-0.9+元人民币价格报价，实际成交价格集中式落在每瓦0.68-0.70元；分布式落在每瓦0.76-0.83元不等。从市场需求层面来看，整体终端需求仍维持在低位运行，市场缺乏明确的增量动能。核心关注：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等；4）太空光伏相关机会，核心关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。 增持（维持） 风电&电网：国内外海风共振，重视海风产业链机会。当地时间3月10日，英国政府宣布取消对海上风电制造中使用的33种工业品的关税，新关税政策将于4月1日生效。这一举措旨在降低英国制造商的成本，预计每年可为英国制造商节约百万英镑，加速该国清洁能源转型。财联社3月9日电，欧盟拟启动一项新的投资基金，以帮助落实未来15年该地区绿色能源转型所需的数万亿欧元支出。草案中估计，2031年起的十年间，能源转型成本将升至每年6950亿欧元。3月13日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布；其中针对海上风电提出，实现累计并网装机规模达到1亿千瓦以上。截至2025年12月底，我国海上风电实现并网约0.47亿千瓦，按照“十五五”规划，2026-2030年，海上风电将新增并网约0.53亿千瓦，则年均装机量约10.6GW。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。 作者 分析师杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师魏燕英执业证书编号：S0680525090001邮箱：weiyanying@gszq.com 氢能：3月13日，““十五五”规划全文正式发布。规划提出推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。氢能方面，重点提升可再生能源制氢装备水平，加快攻关验证经济安全的规模化氢储运技术，优化布局氢能基础设施，推动绿氢产业链向绿色氨醇、可持续航空燃料延伸，拓展氢能在交通、电力、工业等领域应用。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 相关研究 1、《电力设备：欧洲天然气价格再度大涨，比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会》2026-03-082、《电力设备：欧洲海风本土单桩产能再紧张，“““十五五””期间将加大氢能政策支持力度》2026-03-013、《电力设备：黑龙江绿色甲醇与电解槽项目进入实施阶段，特斯拉官宣干电极工艺量产》2026-02-08 储能：2026年1-2月国内储能新增装机9.51GW/24.18GWh，同增182%/472%。据CESA储能应用分会数据库不完全统计，2026年1-2月，国内新型储能新增装机总规模为9.51GW/24.18GWh，规模同比增长182.07%（功率）/472.06%（容量）。其中1月装机规模5.01GW/14.61GWh，2月装机规模4.5GW/9.57GWh。建议关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 新能源车：USITC终裁利好，废止中国负极160%高额关税。当地时间3月12日，美国国际贸易委员会（USITC）认定从中国进口的活性阳极材料，未实质性阻碍美国相关产业的建立，因此不会对进口该产品加征反倾销税及反补贴税。活性阳极材料（AAM）主要为锂电池负极材料。此前在2024年12月，美国本土AAM生产商联盟发起请愿；后于2025年1月，美国商务部正式立案，对中国活性负极材料启动双反调查；今年2月，美国商务部初步肯定存在倾销和补贴的行为。但本轮USITC的最终阶段表示不存在实质性影响本地产业的发展。因此，此前裁定的综合税率160.32%–169.58%全部取消。此次裁决意味着中国锂电负极材料可继续正常对美出口，无需额外缴纳惩罚性关税，有助于企业价格竞争力的回归。全球电池产业链对中国材料的依赖短期难以被替代。建议关注负极端璞泰来、尚太科技、中科电气、贝特瑞、杉杉股份，电池端宁德时代、亿纬锂能、国轩高科。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 内容目录 一、行情回顾.........................................................................................................................................3二、本周核心观点..................................................................................................................................42.1新能源发电................................................................................................................................42.1.1光伏.................................................................................................................................42.1.2风电&电网........................................................................................................................42.1.3氢能&储能........................................................................................................................52.2新能源车....................................................................................................................................5三、光伏产业链价格动态.........................................................................................................................7四、一周重要新闻..................................................................................................................................84.1新闻概览....................................................................................................................................84.2行业资讯....................................................................................................................................94.3公司新闻..................................................................................................................................11风险提示.............................................................................................................................................13 图表目录 图表1：2026年3月9日-3月13日行业涨跌幅情况..................................................................................3图表2：2026年以来行业涨跌幅情况........................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅.........................................................................................................................3图表4：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2026-3-11....................................................................7 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2026年3月9日-3月13日上涨3.8%，2026年以来累计上涨15.1%。 资料来源：wind，国盛证券研究所 资料来源：wind，国盛证券研究所 细分板块中，2026年3月9日-3月13日光伏设备（申万）上涨2.95%；风电设备（申万）上涨11.48%；电
