中国瑞林机构调研纪要

调研日期: 2026-03-03 投资者关系活动主要内容介绍 中国瑞林工程技术股份有限公司于2026年3月3日-2026年 3 月 11 日以现场交流结合电话会议的形式与投资者进行交流,主要问答情况如下: 问题 1、公司与股东的业务协同情况如何,未来有怎样的规划? 答:公司与各法人股东均有着长期的合作关系,特别是2007 年公司改制引进各法人股东作为战略投资者以来,合作关系和战略协同得到进一步加强,但除了个别年份由于个别较大的EPC总包项目的影响导致关联交易金额较大以外,总体上公司与各股东之间的协同潜力还未全面挖掘。未来公司将进一步挖掘与股东及股东所属集团体系内的业务协同点,依托公司在有色金属工程咨询、设计、项目管理、装备集 成、数智化运用等领域的专业优势,在项目开发承接、全产业链配套服务等方面深化合作,为股东及相关合作方提供全方位的服务,实现与股东的深度绑定和互利共赢,最大化发挥协同效益。 问题2、紫金矿业参与公司 IPO 战略配售的背景是什么? 答:紫金矿业与中国瑞林有着近四十年的合作历史,长期保持着密切的战略合作关系。紫金矿业众多境内外有色金属矿山、冶炼、环保项目由中国瑞林提供技术咨询、工程设计、项目建设管理服务,同时也为部分项目提供核心装备和数智化服务,双方有着良好的合作基础和互信关系。根据紫金矿业与中国瑞林签署的《战略合作协议》,双方将在全球资源开发、冶金工程、环境及安全、绿色与智能化、科研、人才培养等方面拓展更大的合作空间。公司 IPO期间,基于双方后续深化协同和业务合作的考量,公司引进紫金矿业作为战略配售的投资者。 问题3、公司向有色金属产业链上游资源开发端拓展的战略定位是什么,在金属品种、投资区域上有何规划?为何选择跟投模式?答:十五五期间,公司有意向有色金属产业链上游资源开发端拓展,发挥公司在有色金属领域的技术优势,遵循相对稳健、风险可控的原则,以跟投、参股的方式参与矿产资源的获取和开发。通过项目跟投、参股实现与合作方的协同效应,一方面锁定项目工程咨询、工程设计、建设管理、装备等业务,另一方面可获取长期稳定的投资收益。 矿种选择上,聚焦金、银、铜、铅、锌、镍、钴、锂、钨等有色金属品种,发挥公司核心业务领域和技术优势。区域布局上:海外矿山,重点跟踪非洲和中亚等与中资企业合作基础较好,经营稳定性较高的区域;国内重点关注新疆、西藏、内蒙等矿产资源丰富地区。为推进该战略,公司已专门新成立投资部,负责开展相关业务。 公司选择跟投模式参与上游矿业投资,主要基于两方面考量:一是公司独立进行矿业投资的资金压力较大,跟投模式可降低单项目资金投入,有效降低投资风险;二是公司暂时没有成熟的矿山开发运营团队,跟投后公司可承接该项目的技术咨询、设计、项目建设管理、装备供货等业务,而矿山的运营由合作方的专业团队负责,可保障项目的顺利投产、达产达标及长期稳定安全生产。 问题4、在国内新增铜冶炼产能非常少的背景下,公司国内铜冶炼业务的发展方向是什么? 答:受国内产业政策、环保要求等因素影响,国内新上矿铜冶炼产能审批难度大,新增产能有限。公司将聚焦现有产能的数字化、智能化改造和环保提升等技改业务,为现有冶炼企业提供技术升级改造服务;另外,随着国际铜金属价格屡创新高,国内铜精矿原料短缺,再生铜相关业务也是公司重点关注的方向。 问题 5、公司在刚果(金)、赞比亚的海外项目是否存在地缘政治风险? 答:目前公司在刚果(金)、赞比亚的海外项目业务均正常开展,暂未受到当地政治局势影响。公司在海外项目的执行中,会密切关注当地政治、经济局势变化,保障项目稳健推进及人员安全。 问题6、公司的融资计划及再融资方式是怎样的? 答:公司目前经营状况良好,账面资金充足,现金流稳定,能够充分保障公司日常生产经营和业务拓展的资金需求。公司募投项目正按计划有序推进,实施周期将持续至 2027 年,现阶段募投项目资金能够足额保障项目建设。基于当前的资金状况和业务发展规划,公司未来两年内暂无再融资计划,后续若有融资需求,将根据市场情况和公司发展需要,选择合适的再融资方式,并严格按照相关规定履行信息披露义务。 问题7、公司承接项目的设计费收取进度是怎样的? 答:公司设计费采用按项目节点分阶段收取的行业通用模式,具体项目设计费支付节点主要分为预收、可研、初步设计、施工图设计、竣工验收五个阶段,各阶段根据项目进度和合同约定收取相应比例的设计费。其中初步设计和施工图设计阶段是设计服务的核心环节,对应收取的设计费占比最高。 问题8、公司在人才梯队和组织架构方面有何规划与调整? 答:为适配公司产业链延伸和国际化发展的战略布局,构建面向未来、敏捷高效的新型组织形态,公司正深入推进组织和业务变革,组建和调整了大部分事业部和职能、研发部门,其中包括新增了数智化事业部、投资部、国际拓展部、创新研究院等部门。人才梯队建设方面,公司根据各业务板块的发展需求,重点引进和培养三类核心人才:一是既懂工艺又懂 IT 的交叉型人才,适配数智化事业部的发展需求;二是专业的投融资人才,支撑公司投资业务的开展;三是熟悉海外市场,具有国际化视野的专业人才,适配公司国际化战略。